La più grande banca degli Stati Uniti ha superato le aspettative di Wall Street riportando un aumento di quasi il 400% nel profitto trimestrale. I guadagni sono venuti da JPMorgan rilasciando più di 5 miliardi di dollari che aveva messo da parte per coprire potenziali perdite sui prestiti coronavirus che non si sono materializzati, così come un boom continuo di attività sui mercati dei capitali.

Tuttavia, il suo portafoglio prestiti si è ridotto, l'interesse medio che raccoglie dai prestiti è diminuito e il suo rapporto tra prestiti e depositi del 44% è circa la metà di quello che le grandi banche vorrebbero idealmente vedere.

L'amministratore delegato di JPMorgan, Jamie Dimon, ha descritto la dinamica come buona, con individui e imprese pronti a ricominciare a spendere e investire - anche se questo significa che le banche sperimentano una pausa temporanea nella domanda di prestiti.

"Il consumatore ha così tanti soldi per pagare il prestito della carta di credito, il che è un bene", ha detto in una telefonata con i giornalisti, notando che i consumatori hanno 2 trilioni di dollari in più nei loro conti correnti rispetto a prima della pandemia. "Il loro bilancio è in forma eccellente, eccezionale. Avvolto, pronto a partire, e stanno iniziando a spendere soldi. Non è la stessa cosa della domanda di prestiti quando l'economia è debole".

Allo stesso modo, le imprese hanno ricevuto aiuto dai programmi governativi e hanno raccolto una quantità significativa di finanziamenti, ha detto Dimon.

"Quando raccolgono contanti nei mercati pubblici possono pagare i prestiti alle banche", ha detto. "Questa non è una cattiva notizia sulla domanda di prestiti. Questa è in realtà una buona notizia".

JPMorgan si aspetta che la domanda di prestiti si riprenda più tardi quest'anno e che i depositi crescano ulteriormente mentre la Fed continua ad espandere il suo bilancio, hanno detto i dirigenti.

In effetti, gli analisti hanno applaudito i risultati di JPMorgan, notando che la situazione è molto meglio di un anno fa, quando le banche erano preoccupate che la pandemia causasse diffuse inadempienze sui prestiti.

Il quadro generale del credito bancario rimane misto, con alcune indicazioni che la domanda di credito al consumo sta tornando in vita, ma la domanda di prestiti alle imprese rimane carente.

RISULTATI DEL PRIMO TRIMESTRE

L'utile di JPMorgan è salito a 14,3 miliardi di dollari, o 4,50 dollari per azione, nel trimestre conclusosi il 31 marzo, da 2,9 miliardi di dollari, o 78 centesimi per azione, un anno prima. Escludendo i rilasci delle riserve, che l'industria non conta come profitto "core", i guadagni per azione della banca sono stati di circa 3,31 dollari per azione, hanno detto gli analisti.

Gli analisti si aspettavano guadagni di 3,10 dollari per azione, in media, secondo Refinitiv.

Le entrate sono balzate del 14% a 33,1 miliardi di dollari.

JPMorgan è ampiamente considerato come un barometro dell'economia statunitense, dei mercati globali e della salute dei consumatori e delle imprese. I suoi risultati possono guidare più ampi prezzi delle azioni e le parole di Dimon hanno un peso non solo nei circoli di Wall Street, ma per le opinioni più ampie su politiche, politica e società.

I suoi risultati possono sostenere l'ottimismo degli investitori su una ripresa economica quest'anno, mentre più persone si vaccinano e l'amministrazione Biden persegue programmi di infrastrutture e potenzialmente più dollari di stimolo.

"La spesa aziendale sta riprendendo e (la gestione) vede il potenziale per un'economia pluriennale estremamente robusta davanti a sé", ha detto Glenn Schorr, analista di Evercore ISI.

Le azioni di JPMorgan sono scese dell'1% nel trading pomeridiano, dopo essere salite significativamente negli ultimi mesi.

Le attività di trading e di investment banking della banca hanno continuato a fiorire, anche se la sua tradizionale operazione di prestito ha stentato. Gli scatti di volatilità su azioni, reddito fisso, valute e materie prime nel corso dell'ultimo anno hanno aiutato le banche di Wall Street, mentre un boom di sottoscrizioni e IPO ha anche sostenuto la linea di fondo.

La divisione Corporate & Investment Banking di JPMorgan ha registrato un aumento del 46% delle entrate. Le commissioni dell'investment banking a livello industriale hanno raggiunto un massimo storico durante il trimestre, con JPMorgan che è salita di una tacca al n. 2 nella classifica globale, secondo i dati di Refinitiv.

L'unità Consumer & Community Banking della banca ha riportato un calo del 6% delle entrate. Le sue statistiche sulle carte di credito hanno mostrato una spesa individuale superiore ai livelli pre-pandemici, ma i saldi complessivi delle carte di credito sono scesi.

La banca ha leggermente abbassato la sua prospettiva per l'intero anno per il reddito da interessi e ha alzato la sua prospettiva per le spese, dato che i tassi rimangono vicini ai minimi storici e le spese legate alle entrate sono aumentate.

Goldman Sachs Group Inc ha anche battuto le stime mercoledì con una grande impennata nelle entrate commerciali, mentre Wells Fargo & Co ha mostrato tendenze simili nel suo portafoglio prestiti.