"Ci vorrà del tempo per tornare ad una crescita solida con una bassa inflazione, ma ci arriveremo", ha detto il Vice Governatore Senior Carolyn Rogers in un discorso all'Università di Ottawa.
La Banca del Canada ha aumentato i tassi di 50 punti base il mese scorso per combattere l'inflazione elevata, portando il tasso politico al 3,75%, il più alto dal livello del 4% registrato nel gennaio 2008. Ha anche previsto che la crescita si fermerà dal quarto trimestre di quest'anno fino alla metà dell'anno prossimo.
Rogers ha detto che la banca sta monitorando come la combinazione di prezzi elevati delle case e l'alto debito delle famiglie - entrambe vulnerabilità economiche di lunga data in Canada - potrebbero influenzare la stabilità del sistema finanziario.
"Il rischio di un innesco che possa influire sulla stabilità finanziaria è aumentato" con l'aumento dei tassi, ha detto.
"Ma ci sono buone ragioni per credere che il sistema nel suo complesso sarà in grado di superare questo periodo di stress e di rimanere resistente", ha aggiunto, citando le riforme adottate dopo la crisi finanziaria globale per sostenere il sistema.
I mercati monetari hanno scontato completamente un ulteriore inasprimento di 25 punti base da parte della Banca del Canada in occasione della prossima decisione politica del 7 dicembre e vedono una probabilità del 20% di una mossa più ampia di 50 punti base.
Coloro che dovranno lottare maggiormente con gli aumenti dei tassi sono i nuovi proprietari di case che hanno acquistato quando i prezzi erano alti durante la pandemia con mutui a tasso variabile, ha detto Rogers, un numero stimato in circa 670.000.
"Non si tratta di una grande percentuale di famiglie", ha detto Rogers.
Dopo un rapporto sull'aumento dei posti di lavoro per il mese di ottobre, il tasso di inflazione annuale del Canada si è mantenuto stabile nello stesso mese al 6,9%, in linea con le previsioni degli analisti, mentre le misure dell'inflazione core sono state contrastanti, secondo i dati della scorsa settimana.
In Canada, tre quarti dei mutui a tasso variabile hanno pagamenti fissi fino a quando i loro pagamenti coprono solo gli interessi e non una parte del capitale, il che è chiamato punto di attivazione, secondo un documento di ricerca pubblicato dalla banca centrale.
Una volta che i mutui a tasso fisso raggiungono il trigger point, i creditori possono chiedere loro di pagare di più. Circa il 50% di coloro che hanno mutui a tasso variabile, ovvero circa il 13% di tutti i mutui canadesi, hanno già visto i loro pagamenti raggiungere il punto di attivazione, secondo il documento.
Se i tassi aumentano di 50 punti base, il 65% dei titolari di mutui a tasso variabile, ovvero 840.000 prestiti e circa il 17% di tutti i mutui, potrebbero raggiungere il punto di attivazione, ha dichiarato. (Relazioni di David Ljunggren e Steve Scherer, editing di Deepa Babington)
