La guida chiarisce gli obblighi dei broker e dei consulenti ai sensi della norma Fiduciaria del Consulente d'Investimento della SEC, in vigore da molto tempo, e della regola del Miglior Interesse, approvata nel 2019.
Un punto chiave è quanto i broker e i consulenti devono divulgare nei casi in cui potrebbero avere conflitti d'interesse. Le aziende d'investimento spesso offrono conti di intermediazione e conti di consulenza, ma le regole che governano questi due tipi di conti sono diverse. I consulenti devono mettere gli interessi dei clienti davanti ai propri, mentre i broker devono solo credere che le raccomandazioni siano adatte ai clienti.
La SEC vuole garantire che consulenti e broker considerino le alternative e i costi, affrontino i conflitti d'interesse e implementino politiche e procedure per fare raccomandazioni.
"Le aziende possono avere un significativo conflitto d'interessi se il tipo di conto che è più redditizio per loro, per esempio, non è il tipo di conto che è il più adatto (per un) particolare investitore", ha detto un funzionario della SEC.
La SEC a guida repubblicana ha finalizzato il Reg BI nel 2019 in quella che è stata ampiamente vista come una vittoria per Wall Street dopo la sua battaglia decennale sulla regolamentazione dell'industria della consulenza sugli investimenti. Si è opposta ad una proposta più onerosa del Dipartimento del Lavoro.
I gruppi di consumatori hanno criticato il Reg BI per essere troppo vago nella sua definizione di "miglior interesse" e per non affrontare tutti i conflitti, compresi i pagamenti più alti che i broker ricevono per vendere prodotti che sono più costosi da negoziare.
La misura di mercoledì sotto la SEC, ora a guida democratica, cerca di colmare alcune di queste lacune, hanno detto gli analisti.
