Dopo due settimane di guadagni, l'indicatore MSCI delle azioni globali ha oscillato tra guadagni e perdite modeste e ha chiuso in rialzo dello 0,19%. L'indice azionario di riferimento S&P 500 di Wall Street è rimasto piatto, l'indice Dow Jones Industrial è salito dello 0,16%, mentre il Nasdaq Composite ha perso lo 0,22%.
L'indice delle azioni mondiali ha guadagnato quasi il 5% questo mese, dopo che l'avversione al rischio di ottobre, causata dalla guerra tra Israele e Hamas, è stata placata dalle scommesse che le principali banche centrali hanno terminato la loro lunga serie di rialzi dei tassi di interesse.
Tuttavia, la settimana a venire è ricca di eventi di rischio per il mercato, con i dati sull'inflazione al consumo e sulle vendite al dettaglio degli Stati Uniti, rispettivamente martedì e mercoledì, che probabilmente sposteranno la narrativa economica.
"In primo piano questa settimana ci sarà il rapporto di martedì sull'Indice dei prezzi al consumo di ottobre, dove ci aspettiamo che l'inflazione core abbia guadagnato ulteriore velocità per il terzo mese consecutivo", hanno dichiarato gli analisti di TD Securities in una nota. Hanno previsto un'accelerazione dell'inflazione core allo 0,4% dallo 0,3% di settembre.
Gli economisti intervistati da Reuters prevedono che l'inflazione dei prezzi al consumo degli Stati Uniti sia rallentata al 3,3% in ottobre dal 3,7% del mese precedente, mentre il cosiddetto tasso di inflazione core, che esclude le componenti volatili, è rimasto invariato.
"Sebbene una continuazione del rally (delle azioni) verso la fine dell'anno sia sicuramente possibile, potrebbe essere smorzata dal sentimento ribassista delle azioni, guidato dall'aumento del rischio geopolitico e dei mercati finanziari", ha avvertito la società di ricerca BCA in una nota ai clienti di lunedì.
Questa combinazione di preoccupazioni per il rialzo dei tassi e di avversione al rischio ha contribuito a portare il dollaro a un nuovo massimo di un anno contro lo yen lunedì.
Anche i rendimenti del Tesoro a 10 anni di riferimento, che aumentano quando i prezzi scendono, hanno toccato un massimo di una settimana al 4,6960% all'inizio di lunedì, poiché le preoccupazioni sull'inflazione hanno ridotto l'attrattiva degli strumenti di debito a tasso fisso.
Moody's ha tagliato l'outlook del rating AAA degli Stati Uniti a "negativo" da "stabile" venerdì, citando gli ampi deficit fiscali e il declino dell'accessibilità del debito. Fitch ha declassato gli Stati Uniti a AA+ da AAA in agosto, dopo mesi di contrattazione politica sul tetto del debito americano.
Gli Stati Uniti rischiano un altro blocco parziale del governo a partire da sabato, se il Congresso non approva una legge di spesa provvisoria.
Il dollaro ha toccato 151,90 yen lunedì per la prima volta dalla metà di ottobre dello scorso anno, e stava ancora oscillando a 151,59 vicino a quei massimi alle 2110 GMT. L'indice del dollaro, che traccia la valuta statunitense rispetto ad altre sei, era piatto a 105,61, a poca distanza dal suo massimo annuale raggiunto il 3 ottobre.
Lo stratega di Nomura Securities, Naka Matsuzawa, ha detto che le azioni globali sono probabilmente vicine ad un picco.
"Fino ad ora, il mercato ha preso le cattive notizie economiche come buone notizie, perché ciò significherebbe una pausa nei rialzi dei tassi della Fed", ha detto.
"Ma ora, il mercato dei Treasury ha già prezzato una pausa, quindi non c'è molto spazio per i rendimenti dei Treasury per scendere ulteriormente", eliminando un sostegno per il mercato azionario. "In breve, non credo che il rally del mercato azionario continuerà".
Ad aumentare le tensioni di mercato a breve termine, il Presidente degli Stati Uniti Joe Biden e il leader cinese Xi Jinping si incontreranno questa settimana a margine di un vertice della Cooperazione Economica Asia-Pacifico (APEC) a San Francisco.
Anche i prezzi del greggio sono diminuiti, in quanto le preoccupazioni per la domanda hanno prevalso su quelle per l'offerta, in vista dei dati sulle vendite al dettaglio cinesi che potrebbero oscurare una prospettiva già offuscata dal calo dell'attività industriale nella seconda economia mondiale.
I futures del greggio Brent per gennaio e i futures del greggio statunitense West Texas Intermediate (WTI) per dicembre sono saliti, entrambi di circa 1,30 dollari a 82,75 e 78,53 dollari al barile.
Entrambi i benchmark hanno guadagnato quasi il 2% venerdì, quando l'Iraq ha espresso il suo sostegno ai tagli del petrolio da parte dell'OPEC+.
