Le preoccupazioni per il rialzo dei tassi spingono i fondi obbligazionari statunitensi al primo deflusso in tre settimane

I fondi obbligazionari statunitensi hanno subito grossi deflussi nella settimana al 19 aprile, sulle aspettative che la Federal Reserve continui ad aumentare i tassi di interesse per affrontare le pressioni inflazionistiche.

I dati di Refinitiv Lipper hanno mostrato una vendita netta di 3,1 miliardi di dollari dai fondi obbligazionari statunitensi, dopo due settimane di afflussi.

Flussi di fondi: Azioni, obbligazioni e fondi del mercato monetario domiciliati negli Stati Uniti, https://www.reuters.com/graphics/USA-FLOWS/USA-FLOWS/lgvdkxleapo/chart.png

La scorsa settimana, i dati sul mercato del lavoro e sui prezzi alla produzione degli Stati Uniti hanno mostrato che l'inflazione si è attenuata, ma non ad un ritmo abbastanza veloce da consentire alla Federal Reserve di sospendere l'aumento dei tassi di interesse a maggio.

Il Governatore della Fed Christopher Waller ha dichiarato di aspettarsi che l'economia e l'inflazione rimangano più forti del previsto, rafforzando le aspettative di rialzo dei tassi.

Gli investitori si sono liberati di 3,16 miliardi di dollari di fondi obbligazionari municipali, con la maggiore vendita netta settimanale dal 21 dicembre 2022, ma hanno acquistato circa 5 milioni di dollari di fondi obbligazionari imponibili.

I fondi governativi e del Tesoro statunitensi a breve/intermedio e i fondi di partecipazione ai prestiti hanno affrontato deflussi di 1,44 miliardi di dollari e 542 milioni di dollari, rispettivamente, ma i fondi ad alto rendimento hanno ricevuto un afflusso netto di 2,88 miliardi di dollari.

Flussi di fondi: Fondi obbligazionari statunitensi, https://www.reuters.com/graphics/USA-FUNDS/USA-FUNDS/akpeqnalapr/chart.png

Nel frattempo, i fondi azionari hanno assistito alla quarta settimana di deflussi, per un valore di circa 1,51 miliardi di dollari.

Gli investitori hanno venduto fondi statunitensi a media e piccola capitalizzazione per 603 milioni di dollari e 390 milioni di dollari, rispettivamente, ma hanno acquistato fondi a grande capitalizzazione per 797 milioni di dollari.

Per settore, l'immobiliare ha subito deflussi per 646 milioni di dollari. Tuttavia, i beni di consumo e l'assistenza sanitaria hanno registrato afflussi per 580 milioni di dollari e 534 milioni di dollari, rispettivamente.

Flussi di fondi: Fondi settoriali azionari statunitensi, https://www.reuters.com/graphics/USA-FUNDS/USA-FUNDS/gkplwjxzyvb/chart.png

Nel frattempo, gli investitori sono usciti da fondi del mercato monetario per un valore di 71,66 miliardi di dollari, dopo un acquisto netto combinato di 346 miliardi di dollari nelle cinque settimane precedenti.