AdvancedAdvT Limited (LSE:ADVT) ha presentato un'offerta per l'acquisizione della partecipazione residua del 90,2% in M&C Saatchi plc (AIM:SAA) da parte degli azionisti per circa 160 milioni di sterline il 7 gennaio 2022. AdvancedAdvT Limited ha presentato un'offerta rivista per acquisire la partecipazione residua del 90,2% in M&C Saatchi plc per circa 200 milioni di sterline il 19 gennaio 2022. AdvT offrirebbe a ciascun azionista di M&C Saatchi 1,86 nuove azioni ordinarie AdvT per ogni azione ordinaria M&C Saatchi. La Proposta è subordinata, tra l'altro, alla raccomandazione degli Amministratori indipendenti di M&C Saatchi. L'opinione iniziale dei Direttori Indipendenti è che questa proposta di tutte le azioni non articola una strategia alternativa a beneficio degli stakeholder della Società, al di là di un iniziale cambio di controllo di M&C Saatchi. Inoltre, la proposta non riflette il valore dell'azienda e le sue prospettive future e trasferirebbe in modo sproporzionato il valore azionario dagli azionisti di M&C Saatchi agli azionisti di AdvT. Nel frattempo, si consiglia agli azionisti di M&C Saatchi di non intraprendere alcuna azione. M&C Saatchi plc ha respinto l'offerta affermando che non riflette il valore e il potenziale di M&C Saatchi plc ai prezzi di mercato attuali del 7 gennaio 2021. In seguito all'annuncio del 7 gennaio 2022 sul suo interesse a esplorare una fusione con scambio di azioni con M&C Saatchi plc, la Società conferma che, dopo aver incontrato M&C il 17 gennaio 2022 e aver riflettuto sul feedback fornito da M&C sulla nostra Proposta Originale. Il 19 gennaio 2022, la Società ha proposto una serie di termini migliorati. In base alla Proposta rivista, AdvT offrirebbe a ciascun azionista di M&C Saatchi 2,245 nuove azioni ordinarie di AdvT per ogni azione ordinaria di M&C Saatchi. Inoltre, AdvT ha suggerito una struttura alternativa in base alla quale AdvT offrirebbe a ciascun azionista di M&C Saatchi 1,633 nuove azioni ordinarie di AdvT per ciascuna azione ordinaria di M&C Saatchi e 40 pence in contanti (la "Proposta Alternativa"), che rappresenta un valore complessivo inferiore per un'azione ordinaria di M&C Saatchi rispetto a quello che verrebbe offerto in base alla Proposta Riveduta. La conclusione degli Amministratori indipendenti è che la Proposta rivista e la Proposta alternativa continuano a sottovalutare in modo significativo la Società e le sue prospettive, pertanto gli Amministratori indipendenti hanno informato AdvT il 23 gennaio di aver respinto all'unanimità la Proposta rivista. AdvancedAdvT Limited ("AdvT") è tenuta, in conformità alla Regola 2.6(a) del City Code on Takeovers and Mergers (il "Codice"), entro e non oltre le ore 17.00 del 3 febbraio 2022, ad annunciare la ferma intenzione di fare un'offerta per M&C Saatchi o ad annunciare che non intende fare un'offerta. AdvT ha anche indicato che aumenterà la sua proposta alternativa per tutte le azioni, in modo che gli azionisti di M&C Saatchi ricevano 2,347 nuove azioni ordinarie AdvT per ogni azione ordinaria M&C Saatchi. Al 14 giugno 2022, AdvancedAdvT ha pubblicato il documento di offerta finale e il Consiglio di amministrazione di M&C Saatchi lo sta esaminando con i consulenti finanziari della Società. Dal 3 marzo 2022, AdvancedAdvT è tenuta ad annunciare una ferma intenzione di fare un'offerta per M&C Saatchi, entro e non oltre le ore 17.00 del 31 marzo 2022, oppure ad annunciare che non intende fare un'offerta. A partire dal 23 marzo 2022, M&C Saatchi ha nominato Brett Dawson, fondatore della sua agenzia media Bohemia, per un ruolo globale volto ad accelerare la crescita delle sue capacità media e commerciali. A partire dal 31 marzo 2022, proroga ulteriormente al 28 aprile la scadenza 'put-up-or-shut-up' per AdvancedAdvT Ltd, che deve annunciare la ferma intenzione di fare un'offerta di acquisizione o di ritirarsi.

Nick Westlake, Stuart Ord, Hugo Rubinstein e Iqra Amin di Numis Securities Limited e Neil Patel, Benjamin Cryer, Edward Phillips e Will King di Liberum Capital Limited hanno agito come consulenti finanziari di M&C Saatchi plc. Christopher Baird, Alex Wright e Carlton Nelson di Investec Bank plc hanno agito come consulenti finanziari di AdvancedAdvT.

AdvancedAdvT Limited (LSE:ADVT) ha annullato l'acquisizione di M&C Saatchi plc (AIM:SAA) da Paradice Investment Management LLC e altri il 14 giugno 2022. L'accordo è stato risolto dagli Amministratori di M&C Saatchi, che hanno respinto all'unanimità e in modo inequivocabile l'Offerta ostile non richiesta di ADV, in quanto, tra le altre cose, l'Offerta ADV sottovalutava in modo significativo M&C Saatchi e le sue prospettive future.