APPLE INC. La società che Buffett dirige dal 1965 ha anche segnalato la fiducia del miliardario nel suo futuro riacquistando 6 miliardi di dollari di azioni proprie nel secondo trimestre, anche se il suo prezzo delle azioni ha regolarmente fissato nuovi massimi.
I settori manifatturiero, dei servizi e della vendita al dettaglio di Berkshire, con sede a Omaha, Nebraska, hanno sofferto l'anno scorso a causa del crollo dell'attività economica, della perdita di posti di lavoro e del fatto che gli acquirenti sono rimasti a casa.
Ma ora, Berkshire ha detto che la sua ferrovia BNSF, la concessionaria auto omonima e le unità abitative sono tra i molti business che vedono recuperi "significativi" nonostante le interruzioni della catena di approvvigionamento e i costi più elevati, con guadagni e ricavi in alcuni casi che superano i livelli pre-pandemici.
Un altro segno di miglioramento è stata la decisione di Berkshire di non ripetere un avvertimento nei suoi precedenti risultati trimestrali che altre unità operative hanno ancora affrontato gli effetti negativi della pandemia.
L'utile operativo del secondo trimestre è aumentato del 21% a 6,69 miliardi di dollari, o circa 4.424 dollari per azione di classe A, da 5,51 miliardi di dollari, o circa 3.463 dollari per azione, un anno prima.
Il reddito netto è aumentato del 7% a 28,1 miliardi di dollari, o 18.488 dollari per azione di classe A, sostenuto da guadagni non realizzati nei 192 miliardi di dollari di investimenti di Berkshire in Apple Inc, Bank of America Corp e American Express Corp.
Le entrate sono balzate del 22% a 69,1 miliardi di dollari. Berkshire possiede anche attività come l'assicuratore auto Geico e See's Candies.
I risultati sono stati "abbastanza forti, riflettendo la forza economica generale", ha detto Jim Shanahan, un analista di Edward Jones. Egli valuta Berkshire "buy" e ha aumentato le sue previsioni di guadagno fino al 2022.
Molte aziende americane hanno migliorato i risultati con il rimbalzo dell'economia.
Goldman Sachs questo mese ha alzato le sue previsioni di guadagno 2021 per le società Standard & Poor's 500, implicando una crescita annuale del 45%.
Il secondo trimestre è stato anche degno di nota per la rivelazione di Buffett che se dovesse dimettersi, il prossimo amministratore delegato della Berkshire sarebbe Greg Abel, un vice presidente che supervisiona le attività non assicurative della Berkshire. Buffett compie 91 anni il 30 agosto.
VENDITORE NETTO
I riacquisti di Berkshire, compresi almeno 1,7 miliardi di dollari a luglio, quando il suo numero di azioni è diminuito ulteriormente, hanno aumentato il totale dei riacquisti di azioni a circa 39 miliardi di dollari dalla fine del 2019.
Buffett ha riacquistato aggressivamente le azioni Berkshire mentre le alte valutazioni del mercato azionario e la crescita delle società di acquisizione a scopo speciale, che portano le società private in pubblico, fanno apparire troppo costoso l'acquisto di intere società.
"È un killer", ha detto Buffett alla riunione annuale di Berkshire il 1 maggio, riferendosi alle SPAC.
Le valutazioni possono anche aver giocato un ruolo nella vendita da parte di Berkshire di 1,1 miliardi di dollari di azioni in più rispetto a quelle acquistate nel trimestre.
La vendita netta è uno dei motivi per cui la Berkshire ha chiuso giugno con 144,1 miliardi di dollari di liquidità ed equivalenti, nonostante i riacquisti.
Il prezzo delle azioni di Berkshire è in crescita del 23,7% nel 2021, superando il guadagno del 18,1% dello S&P 500, dopo aver seguito l'indice in modo significativo nel 2019 e 2020.
"È molto chiaro che stanno avendo difficoltà a distribuire il capitale nei mercati pubblici", ha detto Shanahan. "Data la valutazione delle azioni, dovremmo aspettarci che i buyback di Berkshire siano la fonte preferita di impiego del capitale".
L'utile di BNSF è salito del 34% a 1,52 miliardi di dollari, poiché i rivenditori hanno riempito le scorte e la domanda si è gonfiata per prodotti da costruzione, grano e carbone.
Le vendite di veicoli nel primo semestre sono cresciute del 30% nelle concessionarie Berkshire Hathaway Automotive.
Anche l'acquisto di case ha rimbalzato, aumentando i profitti trimestrali riportati del 43% presso le case mobili Clayton Homes e del 129% presso l'omonima società di intermediazione immobiliare della Berkshire.
L'intermediazione fa parte della Berkshire Hathaway Energy, dove i crediti d'imposta sull'energia eolica hanno contribuito ad aumentare i profitti del 17%.
Alcuni business sono andati meno bene.
L'utile di sottoscrizione al lordo delle imposte di Geico è sceso del 70%, dato che la gente ha guidato, e si è schiantata, più spesso. I rivali tra cui Allstate Corp e Progressive Corp hanno anche riportato più incidenti.
Berkshire ha anche detto che le entrate sono scese del 9% a Precision Castparts, il produttore di parti industriali e per aerei che ha svalutato per 9,8 miliardi di dollari nel 2020, dato che le compagnie aeree hanno tagliato gli ordini di aerei. Ha detto che un grande rimbalzo non è probabile presto perché i clienti hanno abbastanza parti. (Relazione di Jonathan Stempel a New York; Editing di Kirsten Donovan, David Holmes, Sonya Hepinstall e Diane Craft)
