Finanza Direcional Engenharia S.A.

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Sviluppo e operazioni immobiliari

Mercato chiuso - Sao Paulo Altri mercati azionari 22:07:00 02/07/2024			Variaz. 5gg	Var. 1 gen.
27,45 ^BRL	+22,22%		+4,57%	+22,60%

10/05	Transcript : Direcional Engenharia S.A., Q1 2024 Earnings Call, May 10, 2024
10/05	Direcional Engenharia S.A. riporta i risultati degli utili per il primo trimestre conclusosi il 31 marzo 2024	CI

Valorizzazione

Periodo fiscale: Dicembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Capitalizzazione ¹	2.217	1.943	1.843	2.330	3.867	4.756	-	-
Valore dell'impresa (EV) ¹	2.319	2.099	2.035	2.515	3.862	5.083	5.154	5.365
P/E ratio	22,4 x	17,2 x	11,7 x	11,2 x	11 x	8,94 x	7,51 x	6,64 x
Rendimento	3,33%	6,19%	5,43%	7,48%	2,1%	4,29%	7,31%	11,5%
Capitalizzazione/Fatturato	1,52 x	1,29 x	1,04 x	1,08 x	1,64 x	1,45 x	1,13 x	1,03 x
Valore dell'impresa/Fatturato	1,59 x	1,4 x	1,15 x	1,16 x	1,64 x	1,55 x	1,23 x	1,16 x
Valore dell'impresa/EBITDA	9,65 x	7,47 x	5,38 x	5,75 x	7,06 x	6,64 x	5,24 x	5,07 x
Valore dell'impresa/FCF	10,4 x	7,67 x	22,8 x	13,9 x	-21,7 x	-44,2 x	-20,7 x	11,8 x
FCF Yield	9,65%	13%	4,39%	7,2%	-4,61%	-2,26%	-4,83%	8,5%
Price to Book	1,77 x	1,57 x	1,46 x	1,75 x	1,98 x	2,19 x	1,93 x	1,53 x
N. Titoli (in migliaia)	147.806	148.400	145.006	148.985	172.694	173.260	-	-
Prezzo di riferimento ²	15,00	13,09	12,71	15,64	22,39	27,45	27,45	27,45
Data di pubblicazione	09/03/20	15/03/21	14/03/22	13/03/23	11/03/24	-	-	-

¹BRL in Milioni²BRL

Dati Stimati

Evoluzione del Conto Economico (Dati annuali)

Periodo fiscale: Dicembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Fatturato ¹	1.458	1.501	1.776	2.163	2.355	3.287	4.192	4.616
EBITDA ¹	240,2	281,1	378,2	437,7	547	765,1	984,3	1.059
Risultato ante oneri finanziari (EBIT) ¹	204,3	239,6	326,9	384,3	486,3	684,4	891,3	959,6
Margine operativo	14,01%	15,97%	18,4%	17,77%	20,65%	20,82%	21,26%	20,79%
Risultato ante Imposte (EBT) ¹	153,8	181,2	244,3	322,4	436,9	673,8	793,5	936,3
Risultato netto ¹	100,5	113,1	159,5	208,8	331,6	540,7	662,7	776,9
Margine netto	6,89%	7,53%	8,98%	9,66%	14,08%	16,45%	15,81%	16,83%
EPS ²	0,6700	0,7600	1,090	1,400	2,030	3,070	3,654	4,131
Free Cash Flow ¹	223,7	273,7	89,42	181	-178,1	-115	-249	456
Margine FCF	15,34%	18,24%	5,03%	8,37%	-7,56%	-3,5%	-5,94%	9,88%
FCF Conversion (EBITDA)	93,14%	97,37%	23,64%	41,35%	-	-	-	43,05%
FCF Conversion (Risultato netto)	222,68%	242,03%	56,06%	86,67%	-	-	-	58,69%
Dividendo/Azione ²	0,5000	0,8100	0,6900	1,170	0,4700	1,177	2,008	3,146
Data di pubblicazione	09/03/20	15/03/21	14/03/22	13/03/23	11/03/24	-	-	-

¹BRL in Milioni²BRL

Dati Stimati

Evoluzione del Conto Economico (Dati Trimestrali)

Periodo fiscale: Dicembre	2021 Q4	2022 Q1	2022 Q2	2022 Q3	2022 Q4	2023 Q1	2023 Q2	2023 Q3	2023 Q4	2024 Q1	2024 Q2	2024 Q3	2024 Q4	2025 Q1	2025 Q2
Fatturato ¹	487	468,1	586,1	574,4	534	557,3	605,4	557,7	634,8	669,4	783,2	887,9	925,3	964,8	982,7
EBITDA ¹	109,8	97,03	118,9	107,8	113,8	121	134,2	139,6	152,2	164,5	182,8	205,9	214	212,7	221,9
Risultato ante oneri finanziari (EBIT) ¹	96,1	82,85	105,3	95,01	101	107,5	117,1	123	138,9	148,4	156	189,9	197,2	204,1	197,7
Margine operativo	19,73%	17,7%	17,96%	16,54%	18,91%	19,29%	19,34%	22,06%	21,88%	22,17%	19,92%	21,38%	21,31%	21,15%	20,12%
Risultato ante Imposte (EBT) ¹	-	-	-	-	-	83,6	128,3	96,97	128	181,4	165	183,3	185	201,6	188,9
Risultato netto ¹	44,53	27,43	55,14	63,26	76,88	58,75	104,4	68,76	99,61	150,3	122,4	141,4	145,4	145,4	153,8
Margine netto	9,14%	5,86%	9,41%	11,01%	14,4%	10,54%	17,25%	12,33%	15,69%	22,45%	15,63%	15,93%	15,72%	15,07%	15,65%
EPS ²	0,3100	0,1800	0,2800	0,4200	0,5200	0,3900	0,6900	0,4300	0,5700	0,8700	0,7307	0,8185	0,8258	0,9511	0,8907
Dividendo/Azione ²	-	-	-	-	-	-	-	-	0,4700	-	1,826	-	-	-	2,988
Data di pubblicazione	14/03/22	05/05/22	08/08/22	07/11/22	13/03/23	08/05/23	07/08/23	07/11/23	11/03/24	09/05/24	-	-	-	-	-

¹BRL in Milioni²BRL

Dati Stimati

Situazione Bilancio

Periodo fiscale: Dicembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Indebitamento netto ¹	102	157	192	185	-	327	398	609
Liquidità Netta ¹	-	-	-	-	4,13	-	-	-
Effetto leva (indebitamento/EBITDA)	0,4233 x	0,5584 x	0,5083 x	0,4227 x	-	0,428 x	0,4043 x	0,5749 x
Free Cash Flow ¹	224	274	89,4	181	-178	-115	-249	456
ROE (utile netto/patrimonio netto)	7,91%	9,11%	11%	16%	13%	26,1%	28%	22,5%
ROA (utile netto/totale attivi)	2,16%	2,32%	3,08%	3,42%	4,72%	7,03%	7,67%	7,63%
Totale attività ¹	4.653	4.878	5.182	6.107	7.031	7.695	8.638	10.183
Attivo netto per azione ²	8,500	8,360	8,710	8,930	11,30	12,50	14,20	18,00
Cash Flow per azione ²	1,610	1,920	0,7100	1,470	-1,050	1,500	1,970	-
Capex ¹	16,8	11,7	14,2	39,4	24,1	103	105	164
Capex/Fatturo	1,15%	0,78%	0,8%	1,82%	1,02%	3,13%	2,5%	3,55%
Data di pubblicazione	09/03/20	15/03/21	14/03/22	13/03/23	11/03/24	-	-	-

¹BRL in Milioni²BRL

Dati Stimati

EPS & Dividendo

Evoluzione del PER storico

Evoluzione del Rendimento storico

Variazione del valore d'impresa/EBITDA

Rating per Direcional Engenharia S.A.

Rating Trading

Rating Investimento

ESG Refinitiv

Altri rating

Consensus Analisti

Vendita

Buy

Raccomandazione media

Buy

Numero di analisti

Ultimo prezzo di chiusura

27,45 BRL

Prezzo obiettivo medio

30,36 BRL

Differenza / Target Medio

+10,61%

Consenso

Revisioni EPS

Revisioni delle Stime

Utili trimestrali - Indice di sorpresa

Calendario della società

Settore Sviluppo Immobiliare Residenziale

	Variaz. 1 gen.	Capi.
DIRECIONAL ENGENHARIA S.A.	+22,60%	838 Mln
VONOVIA SE	-8,06%	23,18 Mrd
CHINA VANKE CO., LTD.	-31,84%	10,8 Mrd
AKELIUS RESIDENTIAL PROPERTY AB	+9,80%	10,93 Mrd
DEUTSCHE WOHNEN SE	-24,73%	7,68 Mrd
VINHOMES	-11,69%	6,53 Mrd
LEG IMMOBILIEN SE	-5,19%	6,01 Mrd
VINGROUP	-6,73%	6,08 Mrd
BRIGADE ENTERPRISES LIMITED	+52,05%	3,78 Mrd
IIDA GROUP HOLDINGS CO., LTD.	-1,89%	3,62 Mrd

Sviluppo Immobiliare Residenziale