Stardust Power Inc. ha stipulato una lettera di intenti per l'acquisizione di Global Partner Acquisition Corp II (NasdaqCM:GPAC) da Global Partner Sponsor II LLC, Aristeia Capital, LLC, Glazer Capital, LLC, Cowen Financial Products LLC e altri in una transazione di fusione inversa il 3 ottobre 2023. Stardust Power Inc. ha concluso un accordo definitivo per l'acquisizione di Global Partner Acquisition Corp II da Global Partner Sponsor II LLC, Aristeia Capital, LLC, Glazer Capital, LLC, Cowen Financial Products LLC e altri per circa 550 milioni di dollari in una transazione di fusione inversa il 21 novembre 2023. Il valore aziendale implicito pro forma di Stardust Power dovrebbe essere di 490 milioni di dollari; il corrispettivo include un capitale di Stardust di 45 milioni di azioni e altri 5 milioni di azioni come earnout. Gli attuali proprietari e dirigenti di Stardust Power trasferiranno il 100% delle loro partecipazioni in Stardust Power nella società combinata e possiederanno il 76,9% di azioni proforma alla chiusura. Lo Sponsor GPAC manterrà 3 milioni di azioni alla chiusura. Stardust e GPAC intendono creare un PIPE o uno strumento di finanziamento simile di 100 milioni di dollari. Dopo il completamento, l'entità combinata si chiamerà Stardust Power Inc. e si prevede che sarà quotata al Nasdaq con il simbolo ticker "SDST". Si prevede che l'attuale team dirigenziale di Stardust Power rimarrà al suo posto e continuerà ad eseguire la strategia dell'azienda.

La transazione è soggetta all'approvazione della combinazione aziendale proposta da parte degli azionisti di GPAC II e degli azionisti di Stardust Power, al ricevimento di determinate approvazioni governative e normative, al soddisfacimento dell'importo minimo del conto fiduciario a seguito dei rimborsi da parte degli azionisti pubblici di GPAC II, alla scadenza o alla risoluzione di tutti i periodi di attesa applicabili ai sensi dell'HSR Act in relazione alla transazione, all'entrata in vigore della dichiarazione di registrazione, all'approvazione delle azioni comuni emesse come corrispettivo per la quotazione sul NASDAQ e all'esecuzione degli accordi accessori. La transazione è stata approvata all'unanimità dai Consigli di Amministrazione di GPAC II e di Stardust Power. Il 17 giugno 2024, GPAC ha deciso di posticipare ulteriormente l'Assemblea Speciale al 27 giugno 2024, alle ore 16.00 (ora orientale). In relazione al rinvio dell'Assemblea Speciale al 27 giugno 2024, la scadenza per la presentazione delle azioni pubbliche di Classe A Ordinaria per il rimborso sarà prorogata alle ore 17.00, ora orientale, del 25 giugno 2024. Al 27 giugno 2024, gli azionisti di Global Partner Acquisition Corp II hanno approvato la transazione. La transazione dovrebbe essere completata nella prima metà del 2024.

Cohen & Company Capital Markets, una divisione di J.V.B. Financial Group, LLC, ha svolto il ruolo di consulente finanziario esclusivo e di consulente principale dei mercati dei capitali per Stardust Power. Rajiv Khanna di Norton Rose Fulbright e Julian J. Seiguer, Lauren M. Colasacco, Peter Seligson, Anne G. Peetz, Benjamin M. Schreiner, Vivek Ratnam, Rory M. Minnis e Jennifer R. Gasser di Kirkland & Ellis LLP hanno svolto il ruolo di consulenti legali di Stardust Power e GPAC II, rispettivamente. Enclave Capital LLC ha agito come consulente finanziario e fornitore di fairness opinion per GPAC II. Mark Zimkind di Continental Stock Transfer & Trust Company agisce come agente di trasferimento e registrar per GPAC II. GPAC II ha ingaggiato Morrow Sodali LLC per assistere nella sollecitazione di deleghe. GPAC II pagherà a Morrow Sodali una commissione di 15.000 dollari. Come compenso per aver reso la Fairness Opinion al Consiglio di GPAC II, GPAC II ha accettato di pagare a Enclave una commissione di 115.000 dollari, importo che è stato guadagnato interamente alla consegna della Fairness Opinion. Kirkland & Ellis LLP e Kroll, LLC hanno agito come fornitori di due diligence per GPAC.

Stardust Power Inc. ha completato l'acquisizione di Global Partner Acquisition Corp II (NasdaqCM:GPAC) da Global Partner Sponsor II LLC, Aristeia Capital, LLC, Glazer Capital, LLC, Cowen Financial Products LLC e altri in una transazione di fusione inversa l'8 luglio 2024.