Woodgrain Inc. ha completato l'acquisizione di Huttig Building Products, Inc. (NasdaqCM:HBP) da Mill Road Capital II, L.P., gestito da Mill Road Capital Management LLC e altri.
La transazione è soggetta ad un'offerta minima della maggioranza delle azioni comuni di Huttig in circolazione, il periodo di attesa ai sensi dell'HSR Act deve essere scaduto o terminato, l'approvazione normativa e altre condizioni di chiusura abituali. Il Consiglio di Amministrazione di Huttig ha approvato all'unanimità l'acquisizione e raccomanda agli azionisti di Huttig di offrire le loro azioni nella transazione. Al 12 aprile 2022, il periodo di attesa ai sensi dell'HSR è scaduto. Il 28 marzo 2022, Woodgrain Inc. ha avviato l'offerta pubblica di acquisto in contanti per tutte le azioni ordinarie emesse e in circolazione di Huttig Building Products, Inc. Al 22 aprile 2022, circa 8,05 milioni di azioni di Huttig erano state validamente offerte e ricevute, e non validamente ritirate, in base all'offerta d'acquisto, che rappresenta circa il 29,4% delle azioni in circolazione di Huttig. La chiusura della transazione è prevista per il secondo trimestre del 2022. L'offerta d'acquisto scadrà il 25 aprile 2022. A partire dal 25 aprile 2022, l'offerta d'acquisto è stata prorogata al 2 maggio 2022, salvo ulteriori proroghe.
Wells Fargo è consulente finanziario esclusivo di Woodgrain e sarà anche l'unico sottoscrittore della transazione finanziaria. Kris J. Ormseth e James M. Kearney di Stoel Rives LLP sono consulenti legali di Woodgrain per la transazione. Lincoln International è consulente finanziario e fornitore di fairness opinion per Huttig. Craig A. Roeder e Piotr Korzynski di Baker McKenzie sono consulenti legali di Huttig per la transazione. Georgeson LLC ha agito come agente informativo e Computershare ha agito come depositario e agente pagatore nell'offerta pubblica di acquisto per Huttig. Lincoln riceverà una commissione di transazione stimata in circa 3,5 milioni di dollari, di cui 0,35 milioni di dollari saranno pagabili al momento della consegna del parere di Lincoln e il resto sarà pagabile al momento della conclusione della transazione. Mayer Brown ha agito come consulente finanziario di Huttig Building Products, Inc.
Woodgrain Inc. ha completato l'acquisizione di Huttig Building Products, Inc. (NasdaqCM:HBP) da Mill Road Capital II, L.P., gestito da Mill Road Capital Management LLC e altri, il 2 maggio 2022. Un totale di 19.250.622 azioni sono state validamente offerte e non sono state validamente ritirate dall'offerta, rappresentando circa il 70,4% delle azioni in circolazione di Huttig. Woodgrain ha accettato irrevocabilmente e pagherà prontamente tutte le azioni Huttig validamente offerte e non validamente ritirate nell'ambito dell'offerta. HBP ha notificato a The Nasdaq Stock Market LLC che l'offerta è stata completata e ha richiesto che la negoziazione delle azioni di HBP sul Nasdaq venga interrotta prima dell'apertura delle negoziazioni del 3 maggio 2022 e sospesa alla chiusura delle negoziazioni del 3 maggio 2022.
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