Il 26 ottobre 2021, Ince Group plc (AIM:INCE) ha raggiunto un accordo per l'acquisizione di Arden Partners plc (AIM:ARDN) da un gruppo di azionisti per 9 milioni di sterline. La transazione avverrà mediante uno schema di accordo approvato dal tribunale. Gli azionisti di Arden avranno diritto a ricevere 7 Azioni Ince in cambio di ogni 12 Azioni Arden. Al completamento dell'Acquisizione, gli azionisti di Arden possiederanno circa il 21,6% del capitale azionario emesso allargato di Ince. Dopo il completamento dell'Acquisizione, il Consiglio di Amministrazione di Ince intende che le attività commerciali esistenti di Arden continueranno come attività separate sotto l'ombrello del Gruppo allargato. Dopo la transazione, il Gruppo allargato opererà da un'unica sede centrale a Londra, insieme agli altri uffici nazionali e internazionali di Ince. È previsto che venga presentata una richiesta alla Borsa di Londra per la cancellazione della negoziazione delle Azioni Arden sull'AIM, a partire dal completamento dell'Acquisizione o poco dopo. Ince manterrà la sua quotazione AIM e verrà presentata una richiesta di ammissione alla negoziazione delle Azioni Ince emesse ai sensi dell'Acquisizione. Adrian Biles e almeno un altro candidato di Ince entreranno a far parte del Consiglio di Amministrazione di Arden a partire dalla Data di Efficacia. Si prevede che i direttori di Arden diversi da Donald Brown, Steven Douglas e James Reed-Daunter si dimetteranno alla Data di Efficacia o poco dopo. Donald Brown, l'attuale Amministratore delegato di Arden, entrerà a far parte del Consiglio di amministrazione di Ince come Amministratore esecutivo. I diritti di impiego esistenti dei dipendenti di Arden saranno salvaguardati.

La transazione è soggetta all'approvazione della FCA per il cambio di controllo di Arden in conformità con la sezione 185 FSMA, alle autorizzazioni da parte di terzi, all'approvazione della Borsa di Londra per la nuova richiesta di Arden di essere un consulente nominato sull'AIM in seguito al cambio di controllo di Arden, all'approvazione dello Schema da parte del Tribunale e all'approvazione degli Azionisti di Arden. La risoluzione deve essere approvata da una maggioranza in numero degli Azionisti dello Schema presenti e votanti (e aventi diritto di voto), di persona o per delega, che rappresentino almeno il 75% in valore delle Azioni dello Schema votate da tali Azionisti dello Schema. Ince l'approvazione degli azionisti non è richiesta in relazione all'Acquisizione. Gli Amministratori di Arden, che sono stati consigliati da Cattaneo, ritengono che i termini dell'Acquisizione siano equi e ragionevoli e, di conseguenza, gli Amministratori di Arden intendono raccomandare all'unanimità che gli Azionisti di Arden votino a favore dello Schema in occasione dell'Assemblea della Corte e delle risoluzioni relative all'Acquisizione in occasione dell'Assemblea Generale che si terrà il 19 gennaio 2022. Oltre agli Amministratori di Arden, Ince ha ricevuto impegni irrevocabili a votare a favore dello Schema in relazione a 8.536.063 Azioni Arden e che rappresentano circa il 29,4% del capitale sociale di Arden. Insieme agli impegni irrevocabili dei Direttori di Arden, si ottiene un totale di 12.937.759 Azioni Arden in totale, che rappresentano circa il 44,5% dell'attuale capitale azionario ordinario emesso di Arden. Se necessario, Ince eserciterà il diritto di applicare le disposizioni del Capitolo 3 della Parte 28 del Companies Act 2006 per acquisire obbligatoriamente le restanti Azioni Arden per le quali l'Offerta non è stata accettata. L'Assemblea del Tribunale e l'Assemblea generale si terranno nel primo trimestre del 2022. A partire dal 19 novembre 2021, la scadenza per la pubblicazione del documento di schema da parte del Panel sulle OPA e le Fusioni è stata prorogata al 24 dicembre 2021. Il 19 gennaio 2022, gli azionisti di Arden Partners plc hanno approvato la transazione. Il 20 gennaio 2022, il Gruppo Ince ha ricevuto l'approvazione da parte della FCA del cambio di controllo, che rimane efficace a condizione che l'acquisizione venga completata entro 3 mesi dal 20 gennaio 2022. Il 6 aprile 2022, la Borsa di Londra ha comunicato ad Arden che la sua richiesta NOMAD in relazione al Cambio di Controllo non era stata approvata. Di conseguenza, Arden non sarà idonea ad agire come Consulente Nominato ai sensi del Regolamento AIM per i Consulenti Nominati in caso di Cambio di Controllo. Il 7 aprile 2022, il Consiglio di amministrazione di Ince ha notificato ad Arden che Ince ha deciso di rinunciare alla condizione NOMAD dello Schema. Al 27 aprile 2022, il tribunale ha oggi approvato lo Schema ed emesso l'ordinanza del tribunale in relazione all'acquisizione. Al 14 aprile 2022, la data prevista di chiusura dell'acquisizione è il 28 aprile 2022.

Si prevede che lo Schema diventi effettivo nel primo trimestre del 2022. La data di stop lungo della transazione è il 30 giugno 2022. L'Acquisizione fornirà un'accrescimento degli utili agli Azionisti di Ince. Paul Shackleton, John Llewellyn Lloyd, Antonio Bossi, Louisa Waddell, Alexandra Campbell-Harris e Oscair McGrath di Arden Partners plc e Jeremy Porter e Piers Shimwell di Allenby Capital Limited hanno agito come consulenti finanziari, Chris Searle di BDO LLP ha agito come contabile e Ince Gordon Dadds LLP ha agito come consulente legale di Ince. Charles Cattaneo e Martyn Pilley di Cattaneo Corporate Finance Solutions Limited hanno agito come consulenti finanziari e di fairness opinion per il Consiglio di Arden. Tim Richardson di GCA Altium Limited ha agito come consulente finanziario e Pinsent Masons come consulente legale di Arden. Tim Richardson di Houlihan Lokey UK Limited ha agito come consulente finanziario di Arden nella transazione. Cairn Financial Advisers LLP ha agito come consulente finanziario di The Ince Group.

The Ince Group plc (AIM:INCE) ha completato l'acquisizione di Arden Partners plc (AIM:ARDN) da un gruppo di azionisti il 28 aprile 2022.