L'S&P 500 e il Nasdaq sono scesi mercoledì a causa del crollo delle azioni dei microchip, a fronte di una potenziale escalation dei conflitti commerciali degli Stati Uniti con la Cina, che ha esacerbato la rotazione in corso dei titoli megacap legati al settore tecnologico.

Una notizia secondo cui l'amministrazione Biden starebbe prendendo in considerazione severe restrizioni commerciali contro la Cina ha fatto crollare le azioni dei microchip del 5,8%, segnando il più grande calo di un giorno dell'indice Philadelphia SE Semiconductor dall'ottobre 2022.

Una flessione nel gruppo dei "Magnifici 7" di titoli momentum, guidati da Nvidia Corp, Apple Inc e Microsoft Corp, ha trascinato il Nasdaq più del 2% in basso, mentre il benchmark S&P 500 è scivolato più dell'1%.

Il Dow Jones Industrial Average, che fino agli ultimi giorni ha sottoperformato gli altri due indici quest'anno, ha mantenuto un guadagno modesto e si è avviato a registrare il suo terzo record di chiusura consecutivo.

La media delle blue-chip ha ricevuto una spinta da Johnson & Johnson , UnitedHealth Group e, in barba al settore dei chip in picchiata, Intel Corp.

Il Russell 2000 a piccola capitalizzazione, che ha registrato un'impennata dell'11,5% nelle precedenti cinque sessioni, ha interrotto la sua striscia vincente più lunga in oltre quattro anni, grazie al rinnovato interesse per i titoli e i settori più sottovalutati del mercato azionario.

Segnalando la crescente ansia degli investitori, l'indice CBOE Market Volatility ha toccato brevemente il livello più alto delle ultime sei settimane.

"Gli investitori sono alle prese con il dubbio che la fioritura si sia esaurita con le semifinali, il tech, le megacap e i Magnifici Sette", ha detto Chuck Carlson, CEO di Horizon Investment Services a Hammond, Indiana. "Dobbiamo superare questa stagione degli utili per vedere se questa rotazione reggerà".

Ecco un'analisi della misura in cui i titoli megacap momentum e le chip hanno sovraperformato il mercato più ampio quest'anno:

Sul fronte economico, gli avvii di abitazioni e i permessi di costruzione hanno sorpreso al rialzo, in quanto la forza dei progetti di unità multiple compensa il calo della costruzione di case unifamiliari.

In un rapporto separato, la produzione industriale è aumentata al doppio del tasso previsto a giugno.

I dati sono in linea con i recenti rapporti che suggeriscono che, nonostante i segnali di ammorbidimento, la resilienza economica degli Stati Uniti aiuterà la Federal Reserve a portare l'inflazione al target del 2% senza far precipitare l'economia in una contrazione.

Mercoledì, la Federal Reserve ha pubblicato il suo Beige Book, che ha mostrato che l'attività economica degli Stati Uniti si è espansa ad un ritmo modesto dalla fine di maggio all'inizio di luglio, ma ha segnalato che il mercato del lavoro continua ad ammorbidirsi.

"La narrativa si è spostata un po'", ha aggiunto Carlson. "L'economia sembra essere in rotta verso un atterraggio morbido e quindi compriamo i titoli sensibili dal punto di vista economico".

I mercati finanziari hanno valutato una probabilità del 93,5% che la Fed inizi a tagliare i tassi a settembre, secondo lo strumento FedWatch di CME.

Ma i responsabili della politica monetaria, pur riconoscendo che la banca centrale si sta avvicinando al taglio dei tassi, molti preferirebbero vedere più dati che confermino che l'inflazione è su un percorso sostenibile verso il basso.

La stagione degli utili del secondo trimestre sta prendendo piede, con Johnson & Johnson che ha registrato utili e ricavi migliori del previsto, grazie alle forti vendite di farmaci. Le sue azioni sono avanzate del 3,8%.

United Airlines Holdings presenterà il suo rapporto dopo la chiusura.

Alle 14.19 ET, il Dow Jones Industrial Average è salito di 213,93 punti, o 0,52%, a 41.168,41, lo S&P 500 ha perso 72,37 punti, o 1,28%, a 5.594,83 e il Nasdaq Composite è sceso di 473,24 punti, o 2,56%, a 18.036,10.

Tra gli 11 settori principali dell'S&P 500, la tecnologia e i servizi di comunicazione hanno subito il calo maggiore, mentre i beni di consumo hanno registrato il maggior guadagno percentuale della giornata.

I titoli in calo sono stati più numerosi di quelli in progresso sul NYSE con un rapporto di 1,47 a 1; sul Nasdaq, un rapporto di 1,76 a 1 ha favorito i ribassisti.

L'S&P 500 ha registrato 81 nuovi massimi di 52 settimane e nessun nuovo minimo; il Nasdaq Composite ha registrato 233 nuovi massimi e 33 nuovi minimi.