Giovedì Arm Holdings Plc di SoftBank Group Corp ha detto ai potenziali investitori della sua offerta pubblica iniziale da circa 5 miliardi di dollari che l'espansione del cloud computing e le entrate da royalties rappresentano le principali aree di crescita per il progettista di chip.

In una riunione di oltre 100 investitori in uno degli hotel più lussuosi di New York, l'Amministratore Delegato di Arm Rene Haas e il suo team di gestione hanno fornito dettagli sulle prospettive dell'azienda al di là del mercato della telefonia mobile, di cui detiene già una quota del 99%, hanno detto i presenti.

La debolezza della domanda di telefonia mobile durante il rallentamento economico globale ha causato la stagnazione dei ricavi di Arm. Le vendite complessive hanno totalizzato 2,68 miliardi di dollari nei 12 mesi fino alla fine di marzo, rispetto ai 2,7 miliardi di dollari del periodo precedente.

Arm sta cercando di ottenere una valutazione su base completamente diluita da 50 a 54,5 miliardi di dollari, meno dei 64 miliardi di dollari che SoftBank le ha assegnato in una transazione del mese scorso con il Vision Fund da 100 miliardi di dollari che gestisce.

Sebbene alcuni investitori e banchieri con cui Reuters ha parlato dopo la presentazione fossero ottimisti, non era chiaro quanto forte sarebbe stata l'accoglienza dell'IPO. Arm si è già assicurata la partecipazione di diversi clienti, tra cui Apple Inc , Nvidia Corp e Alphabet Inc, come investitori nell'IPO. La chiusura dei libri contabili e la determinazione del prezzo dell'offerta sono previsti per il 13 settembre.

Giovedì Arm ha dichiarato ai potenziali investitori che il mercato del cloud computing, di cui detiene solo una quota del 10% e quindi un maggiore spazio di espansione, dovrebbe crescere ad un tasso annuo del 17% fino al 2025, in parte grazie ai progressi dell'intelligenza artificiale. Il mercato automobilistico, di cui detiene il 41%, dovrebbe espandersi del 16%, rispetto alla crescita del 6% prevista per il mercato mobile.

"Hanno detto che Apple utilizza al 100% l'architettura Arm (a causa del dominio di Arm negli smartphone). Il driver di crescita futura è l'espansione della quota di mercato nel mercato dei PC Windows", ha dichiarato Ryuta Makino, analista di ricerca presso Gabelli Funds.

Arm ha anche detto agli investitori che le sue tasse di royalty, che rappresentano la maggior parte delle sue entrate, si sono accumulate da quando ha iniziato a raccoglierle nei primi anni '90. I ricavi da royalty sono stati di 1,68 miliardi di dollari nell'ultimo anno fiscale, in aumento rispetto agli 1,56 miliardi di dollari dell'anno precedente.

Un'area di controllo per gli investitori è stata l'esposizione di Arm alla Cina, date le tensioni geopolitiche con gli Stati Uniti che hanno portato ad una corsa per assicurarsi le forniture di chip. Le vendite in Cina hanno contribuito al 24,5% del fatturato di Arm, pari a 2,68 miliardi di dollari, nell'anno fiscale 2023.

Quasi tutte le entrate provengono da Arm China, un'entità indipendente con diritti esclusivi di distribuzione della tecnologia di Arm nel Paese e che è il principale cliente di Arm. ARM China ha una storia di ritardi nei pagamenti e presenta "rischi significativi" per l'attività di Arm, si legge nel deposito dell'IPO della società.

Arm ha dichiarato nel deposito che alla fine di marzo le erano dovuti 386,9 milioni di dollari da Arm China. Il direttore finanziario di Arm ha detto agli investitori, durante il marketing dell'IPO, che l'azienda non era preoccupata di essere rimborsata. (Relazioni di Echo Wang e Svea Herbst-Bayliss a New York; ulteriori informazioni di Max Cherney a San Francisco; Redazione di Greg Roumeliotis e Richard Chang)