Sin stocks: un elenco da seguire o un elenco da escludere?
Scenario di investimento
L'espressione potrebbe essere venuta fuori in una delle vostre letture. La letteratura finanziaria, infatti, affronta regolarmente il tema delle "Sin Stocks", comprendendo le azioni delle aziende che operano in aree non etiche. Questo qualificatore è particolarmente importante perché la recente corsa verso i beni "socialmente responsabili" li ha convertiti in emarginati per alcuni gestori. Tuffiamoci insieme in questo mondo sgradevole.
Lo sapevi? Scommettere su settori eticamente scorretti è stato a lungo un modo per vincere il mercato azionario. In uno studio dell'autunno del 2019, UBS ha dimostrato che un portafoglio di azioni esposte al tabacco, all'alcol e al gioco d'azzardo ha superato l'indice mondiale MSCI di una media del 4,9% l'anno dal 1963 a oggi. Incredibile, vero? Tuttavia questa tendenza ha subito un notevole rallentamento a partire dal 2010. Si è addirittura invertita dal 2017 a causa della crisi del tabacco e del gioco d'azzardo.
Questo elenco tematico esplora le aziende che operano nei settori sulfurei, la maggior parte delle quali non va d'accordo con i cosiddetti investimenti responsabili (basati sui principi di integrazione delle pratiche ambientali, sociali e di governance). Comprende gli attori dei settori del tabacco, dell'alcol, del carbone, della cannabis, del gioco d'azzardo, del nucleare e delle armi. Dati i settori interessati, l'elenco è dominato da titoli poco ciclici, con una distribuzione geografica equilibrata tra Europa, Stati Uniti e resto del mondo (i titoli cinesi selezionati sono limitati a Hong Kong).
Quindi, raccomandabile o no? Sta a voi decidere se utilizzarli come base di investimento o come elenco di esclusione.
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