Il debutto segna il secondo importante test dell'appetito degli investitori per i titoli di vendita al dettaglio specializzati negli ultimi mesi, dopo il deludente debutto del produttore di sandali di lusso Birkenstock alla fine dello scorso anno.
Dopo un periodo di siccità durato due anni, si prevede che le IPO rimbalzeranno nel 2024, grazie alle scommesse di un atterraggio morbido dell'economia statunitense. Ma la ripresa è stata finora discontinua.
Amer Sports, che possiede una serie di marchi sportivi iconici come Arc'teryx e Salomon, ha venduto 105 milioni di azioni al prezzo di 13 dollari ciascuna per raccogliere 1,37 miliardi di dollari mercoledì. In precedenza aveva indicato un intervallo di 16-18 dollari.
SCARPE DA GINNASTICA IN CINA
La cinese Anta Sports ha acquisito Amer Sports in un accordo che l'ha valutata oltre 5 miliardi di dollari nel 2019. Ma il legame con la Cina potrebbe anche pesare sul sentimento degli investitori.
"I potenziali azionisti sembrano preoccupati che le opportunità di crescita di Amer Sports siano eccessivamente influenzate dalla sua dipendenza dalla domanda cinese e quindi potrebbero voler scontare la sua valutazione", ha dichiarato Michael Ashley Schulman, partner e chief investment officer di Running Point Capital Advisors.
L'azienda ha generato il 19,4% delle sue vendite in Cina nei primi nove mesi del 2023, rispetto all'8,3% del 2022, come risulta dal prospetto dell'IPO.
Amer Sports ha anche dichiarato di avere fornitori e impianti di produzione chiave in Cina e ha avvertito che l'escalation delle tensioni commerciali potrebbe portare a tariffe future o ad altre limitazioni sulla sua capacità di vendere negli Stati Uniti beni prodotti o acquistati in Cina.
"Ci sono domande sulla possibilità di mantenere il ritmo di crescita nei mercati sviluppati ed emergenti. Le Olimpiadi estive del 2024 a Parigi potrebbero contribuire ad aumentare l'entusiasmo", ha aggiunto Schulman.
