La BOJ è l'unica tra i mercati sviluppati a mantenere il tasso politico a breve termine negativo, oltre a fissare il rendimento a lungo termine a zero, citando la crescita tiepida dei salari, l'inflazione al consumo di base relativamente bassa rispetto agli altri Paesi e una ripresa economica fragile.
La BOJ acquisterà debito con scadenze da 10 a 25 anni per un valore di 100 miliardi di yen (692,28 milioni di dollari) e titoli con scadenze da 5 a 10 anni per un valore di 150 miliardi di yen.
Il rendimento di riferimento del JGB a 10 anni è salito di 0,5 punti base allo 0,25%, alle 0538 GMT, un livello che non si vedeva dal 16 settembre. La banca centrale fissa il rendimento a +/- 25 punti base intorno allo zero, nell'ambito della sua politica di controllo della curva dei rendimenti.
Il mercato obbligazionario giapponese è sotto pressione nel contesto di un'ampia salita dei rendimenti globali, mentre le principali banche centrali, tra cui la Federal Reserve statunitense e la Banca Centrale Europea, fanno a gara per aumentare i tassi d'interesse al fine di frenare l'inflazione surriscaldata.
"La BOJ sta cercando di calmare le speculazioni sul fatto che potrebbe essere costretta a cambiare politica", ha detto Masayuki Kichikawa, capo stratega macro presso Sumitomo Mitsui Asset Management a Tokyo.
"Ha chiarito molto bene che non ha intenzione di cambiare la politica monetaria nel prossimo futuro".
MERCATI IN TENSIONE
La banca centrale giapponese ha mantenuto la sua posizione la scorsa settimana, nonostante la crescente divergenza politica abbia spinto lo yen ai minimi di 24 anni. Le autorità giapponesi sono intervenute nel mercato dei cambi per la prima volta dal 1998 per sostenere la valuta malconcia.
La traiettoria al rialzo dei tassi è stata esacerbata negli ultimi giorni dall'impennata dei rendimenti dei gilt del Regno Unito, dopo che gli investitori hanno espresso un giudizio negativo sui piani fiscali del nuovo governo.
A dimostrazione della tensione del mercato, i titoli a 10 anni con nove anni di scadenza erano allo 0,3%, secondo Tradeweb Markets.
I futures del JGB a 10 anni di riferimento sono scesi di 0,29 punti a 147,71 dopo aver toccato un minimo di tre mesi a 147,62.
"La BOJ controlla il rendimento a 10 anni, ma le altre scadenze non sono controllate, per cui stiamo assistendo a una distorsione, una sorta di forma bizzarra della curva dei rendimenti", ha detto Kichikawa di Sumitomo Mitsui.
I trader hanno detto che il mercato era anche in tensione in vista di un'asta di JGB a 40 anni, dopo un risultato molto negativo per la vendita di obbligazioni a 20 anni il 15 settembre. Tuttavia, l'ultima vendita si è svolta senza problemi, hanno detto gli operatori del mercato.
Tuttavia, il rendimento del JGB a 40 anni è balzato di 8,5 punti base all'1,635%, il livello più alto nei dati Refinitiv risalenti al 2015.
Il rendimento del JGB a 30 anni è salito di 6 punti base all'1,435% per la prima volta da settembre 2015, mentre il rendimento del JGB a 20 anni è salito di 4 punti base all'1,03% per la prima volta da dicembre 2015.
Il rendimento a cinque anni ha aggiunto 2 bp allo 0,09%, un livello che non si vedeva da settembre 2015.
Il rendimento a due anni è salito di 1 bp ad un massimo di tre mesi di -0,050%.
(1 dollaro = 144,4500 yen) (Servizio di Kevin Buckland; Redazione di Sherry Jacob-Phillips & Shri Navaratnam)
