Gli assicuratori erano già riluttanti a sottoscrivere polizze di protezione patrimoniale e per amministratori e funzionari (D&O) per le società di criptovalute, a causa della scarsa regolamentazione del mercato e dei prezzi volatili del Bitcoin e di altre criptovalute.
Ora, il crollo di FTX il mese scorso ha amplificato le preoccupazioni.
Gli specialisti dei mercati assicurativi dei Lloyd's di Londra e delle Bermuda richiedono alle società di criptovalute una maggiore trasparenza sulla loro esposizione a FTX. Gli assicuratori propongono anche ampie esclusioni di polizza per qualsiasi richiesta di risarcimento derivante dal collasso della società.
Kyle Nichols, presidente del broker Hugh Wood Canada Ltd, ha detto che gli assicuratori stanno richiedendo ai clienti di compilare un questionario in cui si chiede se hanno investito in FTX o se hanno attività sulla borsa.
Il broker dei Lloyd's di Londra Superscript sta dando ai clienti che hanno trattato con FTX un questionario obbligatorio per delineare la percentuale della loro esposizione, ha detto Ben Davis, responsabile degli asset digitali presso Superscript.
"Diciamo che il cliente ha il 40% del suo patrimonio totale in FTX a cui non può accedere, questo sarà un declino o metteremo un'esclusione che limita la copertura per qualsiasi richiesta di risarcimento derivante dai suoi fondi detenuti in FTX", ha detto.
Le esclusioni che negano il pagamento di qualsiasi richiesta di risarcimento derivante dal fallimento di FTX si trovano nelle polizze assicurative che coprono la protezione degli asset digitali e le responsabilità personali dei direttori e dei funzionari delle società che trattano criptovalute, hanno detto cinque fonti assicurative a Reuters. Un paio di assicuratori hanno fatto pressione per ottenere un'ampia esclusione dalle polizze per tutto ciò che riguarda FTX, ha detto un broker.
Le esclusioni possono fungere da garanzia per gli assicuratori e renderanno le cose ancora più difficili per le aziende che cercano una copertura, hanno detto gli assicuratori e i broker.
L'assicuratore di criptovalute Relm, con sede alle Bermuda, che in passato ha fornito una copertura a entità legate a FTX, adotta un approccio ancora più rigoroso.
"Se dobbiamo includere un'esclusione cripto o un'esclusione normativa, non offriremo la copertura", ha detto il cofondatore di Relm Joe Ziolkowski.
QUESTIONE D&O
Ora, una delle domande più pressanti è se gli assicuratori copriranno le polizze D&O di altre aziende che hanno avuto a che fare con FTX, visti i problemi della leadership della borsa, ha detto Ziolkowski.
I procuratori statunitensi affermano che l'ex amministratore delegato di FTX, Sam Bankman-Fried, ha messo in atto uno schema per frodare i clienti di FTX, sottraendo i loro depositi per pagare spese e debiti e per effettuare investimenti per conto del suo hedge fund di criptovalute, Alameda Research LLC.
Un avvocato di Bankman-Fried ha detto martedì che il suo cliente sta valutando tutte le sue opzioni legali.
Le polizze D&O, che vengono utilizzate per pagare le spese legali, non sempre pagano nei casi di frode.
Le fonti assicurative non hanno voluto fare i nomi dei loro clienti o dei potenziali clienti che potrebbero essere interessati dai cambiamenti delle polizze, per motivi di riservatezza. Le aziende di criptovalute con esposizione finanziaria a FTX includono Binance, una borsa di criptovalute, e Genesis, un prestatore di criptovalute, nessuna delle quali ha risposto alle e-mail di richiesta di commento.
Mentre le parti meno rischiose del mercato delle criptovalute, come le aziende che possiedono portafogli freddi che immagazzinano beni su piattaforme non connesse a Internet, possono ottenere una copertura fino a 1 miliardo di dollari, la copertura di un assicuratore D&O potrebbe ora essere limitata a decine di milioni di dollari per il resto del mercato, ha detto Ziolkowski.
Il crollo di FTX porterà probabilmente anche ad un aumento delle tariffe assicurative, soprattutto nel mercato D&O degli Stati Uniti, hanno detto gli assicuratori. I tassi sono già elevati a causa dei rischi percepiti e della mancanza di dati storici sulle perdite assicurative delle criptovalute.
Una tipica polizza contro il crimine - utilizzata per proteggere dalle perdite derivanti da un atto criminale - costerebbe da 30.000 a 40.000 dollari per 1 milione di dollari di copertura per un trader di asset digitali. Ciò si confronta con un costo di circa 5.000 dollari per 1 milione di dollari per un trader di titoli tradizionali, ha detto Nichols di Hugh Wood Canada.
