Gli investitori dicono che la regola della SEC sulla divulgazione del clima degli Stati Uniti chiarisce un 'sacchetto misto' di dati

Gli investitori, tra cui molti che gestiscono fondi focalizzati sull'ambiente, hanno accolto con favore la nuova regola proposta dal governo degli Stati Uniti sulla divulgazione aziendale dei rischi e delle emissioni legate al clima, dicendo che standardizzerebbe i rapporti che ora sono volontari e variano ampiamente in qualità e ampiezza.

Gli investitori hanno detto che la bozza di regolamento della U.S. Securities and Exchange Commission, se finalizzata, renderebbe più facile per i gestori di denaro giudicare come diverse aziende e industrie stanno gestendo le sfide e le opportunità di un pianeta che si riscalda.

I fondi statunitensi focalizzati sull'ambiente, il sociale e la governance (ESG) hanno incassato un record di 71 miliardi di dollari l'anno scorso, in aumento rispetto ai 51 miliardi del 2020, secondo Morningstar, e gli esperti hanno notato che gli azionisti hanno cercato dati migliori.

Le loro risposte alla bozza potrebbero plasmare la versione finale della regola che la SEC potrebbe alla fine approvare.

La mancanza di divulgazioni aziendali coerenti fino ad oggi ha reso difficile tale analisi per gli investitori concentrati sulle preoccupazioni ESG.

"In questo momento si hanno molte informazioni disparate che provengono da posti diversi. Questo dovrebbe semplificare il modo in cui tutti gli investitori, non solo quelli focalizzati sull'investimento ESG, possono guardare i dati", ha detto Sarah Bratton Hughes, responsabile di ESG e investimenti sostenibili per American Century Investments a Kansas City.

Dan Abbasi, che gestisce una strategia d'investimento focalizzata sull'ambiente da 200 milioni di dollari per Douglass Winthrop Advisors a New York, ha detto che le regole proposte potrebbero anche aiutare i gestori di fondi a selezionare le aziende che possono trarre vantaggio da una transizione verso un'economia a basse emissioni di carbonio.

"Ci darà materiale aggiuntivo con cui lavorare in termini di come i dirigenti non solo vedono i rischi del cambiamento climatico, ma come stanno cogliendo l'opportunità", ha detto.

La bozza di regola chiede alle aziende di rivelare le loro emissioni dirette e indirette di gas serra, conosciute come Scope 1 e 2, e le emissioni di fornitori e partner, conosciute come Scope 3, se materiali.

AMPIA GAMMA DI RAPPORTI

Il presidente della SEC Gary Gensler ha detto che la commissione vuole semplificare i rapporti dato che l'interesse degli investitori per i dati climatici aumenta. A febbraio 41 proposte degli azionisti statunitensi chiedevano una qualche forma di nuove informazioni sul clima, secondo il proxy solicitor Georgeson.

Gensler ha citato un rapporto secondo cui il 65% delle aziende Russell 1000 ha pubblicato "rapporti di sostenibilità" nel 2019. Ma il rapporto, del Governance & Accountability Institute, ha trovato che solo circa la metà delle aziende in alcuni settori come le comunicazioni e la finanza ha pubblicato quei rapporti, che le aziende hanno organizzato usando una serie di strutture.

"Il reporting in questo momento è tutto volontario, quindi ci sono aziende che non fanno alcun reporting, o fanno più rapporti di comunicazione o marketing che materiale comparabile e affidabile per gli investitori", ha detto Gary Levante, vicepresidente senior della responsabilità aziendale alla Berkshire Bank.

"Un 'sacco misto' è il modo migliore per descriverlo", ha detto.

LE SFIDE RIMANGONO

La regola proposta è stata avanzata con un voto di 3-1, con il dissenso proveniente dall'unica repubblicana della commissione, Hester Peirce. La Camera di Commercio, la più grande lobby commerciale degli Stati Uniti, ha definito la proposta troppo prescrittiva.

Dall'altra parte dello spettro, diversi investitori attivisti focalizzati sul clima hanno detto di sostenere le nuove regole anche se preferirebbero che la SEC mandasse più informazioni sull'ambito 3.

"È una regola ragionevole. Scope 3 è molto difficile da misurare, ma per alcuni settori, come quello alimentare, è dove si trovano le loro emissioni", ha detto Leslie Samuelrich, presidente di Green Century Capital Management.

L'Investment Company Institute, che rappresenta gli investitori globali, ha accolto ampiamente la regola ma ha detto che "studierà attentamente" i requisiti Scope 3.

Mark Gibbens, consulente finanziario di Kansas City e CEO di Erudite Capital, ha detto che la SEC ha trovato un buon equilibrio. Qualunque sia l'onere di segnalazione di Scope 3 che le aziende possono affrontare, ha detto, è improbabile che influisca sulla performance degli ETF focalizzati sull'energia che detiene, come l'Energy Select Sector SPDR Fund.

"Non sono preoccupato", ha detto.