Secondo Refinitiv Lipper, nelle ultime quattro settimane sono fluiti 8,1 miliardi di dollari dai fondi azionari EM e 5,73 miliardi di dollari dai fondi obbligazionari.
Questo è in contrasto con i forti afflussi dell'anno scorso, quando i fondi obbligazionari EM hanno ricevuto 232 miliardi di dollari, mentre i fondi azionari EM hanno ottenuto 103,4 miliardi di dollari.
Tra i fondi azionari EM, Emerging Markets Custom ESG Equity Index Fund E e Invesco Developing Markets Fund R6 hanno guidato i deflussi, con vendite nette per 1,09 miliardi di dollari e 756 milioni di dollari rispettivamente.
Le nazioni dei mercati emergenti stanno affrontando costi di produzione più alti con l'impennata dei prezzi delle materie prime a causa dell'escalation del conflitto tra Russia e Ucraina. I due Paesi sono esportatori leader di una varietà di materie prime come petrolio greggio, gas, grano e nichel.
Secondo i dati di Oxford Economics, Cina, India e Corea del Sud sono i maggiori importatori di petrolio greggio tra i mercati emergenti.
TD Securities stima che un aumento del 50% del prezzo medio del petrolio porterebbe ad un aumento del deficit commerciale asiatico di 240 miliardi di dollari quest'anno.
"L'aumento dei prezzi dell'energia e la crescente avversione al rischio dovuta alla crisi in Ucraina alimentano i rischi di deflussi di capitale dalla regione in un momento in cui le posizioni delle partite correnti stanno peggiorando", ha detto il brokeraggio.
Il petrolio greggio Brent era scambiato a 116,3 dollari al barile venerdì, avendo guadagnato oltre il 51% finora quest'anno.
È probabile che i costi più alti delle importazioni colpiscano le economie con deficit di conto corrente più grandi, spingendo ulteriori deflussi dalle loro obbligazioni e azioni, dicono gli analisti.
Colombia, Cile ed Egitto hanno i maggiori deficit delle partite correnti come percentuale del loro prodotto interno lordo (PIL), secondo i dati di Oxford Economics, il che li rende più propensi a prendere in prestito il denaro per pagare le loro importazioni.
Cina, Turchia, Polonia e Corea del Sud hanno la maggiore esposizione commerciale con la Russia tra i Paesi EM, secondo i dati.
L'inflazione è aumentata in molti Paesi del mercato emergente a causa dell'aumento dei costi delle materie prime, che ha spinto alcune banche centrali ad alzare i tassi d'interesse quest'anno.
La Banca Nazionale d'Ungheria ha aumentato il suo tasso di base di 100 punti base al 4,4% martedì, il più grande aumento del tasso dal 2008, dicendo che l'aumento dei costi energetici e la guerra in Ucraina hanno alimentato i rischi d'inflazione.
"L'alta inflazione continua ad ostacolare l'attività e mentre ci aspettiamo che le pressioni sui prezzi si attenuino nei prossimi mesi, i sostanziali aumenti dei tassi d'interesse durante l'anno scorso peseranno sempre più sulla crescita", ha detto Keith Wade, stratega di Schroders, in una nota questo mese.
"Un fattore importante sarà l'appetito degli investitori per i Mercati Emergenti. Questa classe di attività ha sempre promesso ma non sempre consegnato", ha detto Jerry Orosco, un gestore di portafoglio presso Intercontinental Wealth Advisors, con sede in Florida.
L'indice MSCI EM è salito solo del 7,7% negli ultimi 10 anni, rispetto al guadagno del 130,9% dell'indice MSCI World.
"L'azionario EM ha sottoperformato su base annua e su 1, 3, 5 e 10 anni.
Gliinvestitori sempre più impazienti potrebbero favorire gli Stati Uniti come mercato più stabile che offre migliori rendimenti a lungo e breve termine"
< ^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^MSCI World vs MSCI EM
Importazioni nette di petrolio greggio dei Paesi EM
Tassi d'inflazione dei Paesi emergenti Tassi d'inflazione dei Paesi emergenti
Saldo delle partite correnti dei Paesi emergenti % del PIL )
Commercio dei paesi EM con la Russia in milioni di $)
Flussi di fondi: Azioni e obbligazioni EM
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