I dati sulle spese e sui depositi del secondo trimestre dei maggiori istituti di credito del Paese, tra cui JPMorgan Chase & Co, Bank of America Corp. e Wells Fargo & Co, hanno gettato nuova luce sulla salute dei consumatori statunitensi - un indicatore chiave che offre indizi sulla probabilità di una recessione economica.

I prezzi al consumo degli Stati Uniti sono balzati del 9,1% a giugno, il più grande aumento in oltre quattro decenni, con un'impennata del gas dell'11,2%. L'inflazione in crescita ha indotto la Federal Reserve a rialzare i tassi, aumentando i costi di prestito e scatenando i timori di recessione.

Tuttavia, i dirigenti delle banche hanno affermato che i consumatori - che sono stati per lo più in grado di incrementare i risparmi durante la pandemia di coronavirus - sono finanziariamente sani, come dimostrano le forti spese e i pochi segni di deterioramento del credito.

"I consumatori sono in buona forma. Stanno spendendo denaro. Hanno più reddito", ha dichiarato la scorsa settimana agli analisti Jamie Dimon, amministratore delegato del più grande istituto di credito del Paese, JPMorgan.

La spesa combinata delle carte di debito e di credito è aumentata del 15% rispetto al secondo trimestre del 2021, ha riferito JPMorgan giovedì, mentre Bank of America, la seconda banca statunitense più grande, ha dichiarato che la spesa delle carte di credito e di debito è aumentata del 10% rispetto all'anno scorso.

Complessivamente, i clienti di Bank of America hanno speso 1,1 trilioni di dollari da aprile a giugno, il che ha reso il periodo di spesa record per la banca, ha dichiarato lunedì l'Amministratore delegato Brian Moynihan, aggiungendo che i consumatori sono "abbastanza resistenti".

L'amministratore delegato di Citigroup, Jane Fraser, ha detto che i dati non suggeriscono che il Paese sia sull'orlo di una recessione.

"È solo una situazione insolita quella di entrare in questo ambiente agitato quando si ha un consumatore con una salute forte", ha detto Fraser.

Sebbene i dati di questo mese abbiano mostrato che l'economia statunitense ha aggiunto più posti di lavoro del previsto a giugno, potrebbe essere ancora sull'orlo di una recessione dopo che il prodotto interno lordo si è contratto nel primo trimestre.

FORTE QUALITÀ DEL CREDITO

I dirigenti hanno affermato che la crescita della spesa dei consumatori probabilmente rallenterà nella seconda metà dell'anno, a causa dell'inflazione, dei tassi di interesse elevati e dei timori economici che pesano sulla fiducia dei consumatori. Hanno anche notato che l'impatto dell'inflazione potrebbe essere visibile nei dati.

"Vediamo l'impatto dell'inflazione e l'aumento della spesa non discrezionale in tutti i segmenti di reddito", ha dichiarato Jeremy Barnum, Chief Financial Officer di JPMorgan. "Il consumatore medio sta spendendo il 35% in più rispetto all'anno precedente per il gas e circa il 6% in più per le bollette ricorrenti e altre categorie non discrezionali".

Wells Fargo ha dichiarato che la spesa per le categorie discrezionali come l'abbigliamento e la casa è diminuita a due cifre. La spesa complessiva per le carte di credito, sebbene sia aumentata del 28% rispetto a un anno fa, ha iniziato a rallentare a maggio e giugno, ha detto il CEO della banca Charles Scharf.

Per il momento, però, la qualità del credito è ancora forte. I consumatori, per la maggior parte, continuano a disporre di più contanti nei loro conti e stanno ancora pagando i saldi delle carte di credito ogni mese a un ritmo maggiore rispetto a prima della pandemia, hanno detto i dirigenti.

Moynihan, ad esempio, ha detto di non aver visto "alcun deterioramento" del merito di credito dei clienti, anzi ha visto il contrario: il punteggio di credito FICO medio dei clienti per i prestiti con carta era di 771 nel secondo trimestre, ben al di sopra della soglia in cui i mutuatari sono considerati una scommessa sicura.

Tuttavia, con il cambiamento delle abitudini di spesa, l'inflazione e la fine dell'assistenza federale per la pandemia COVID-19, alcuni consumatori stanno iniziando a vedere i propri risparmi ridursi, hanno detto i dirigenti.

"Per alcune coorti di clienti, abbiamo visto i saldi medi ridursi costantemente ai livelli precedenti alla pandemia, dopo i pagamenti finali dello stimolo federale all'inizio dello scorso anno", ha dichiarato Mike Santomassimo, Chief Financial Officer di Wells Fargo.

In generale, le spese stanno crescendo più velocemente dei redditi e le riserve di liquidità, pur essendo ancora al di sopra dei livelli pre-pandemici, stanno diminuendo, ha detto Barnum.

Alla domanda degli analisti sui primi segnali di pericolo, Barnum ha detto che anche le morosità dei prestiti tra i clienti a basso reddito stanno iniziando ad aumentare, pur rimanendo al di sotto dei livelli pre-pandemici.

"Ma credo che ci sia ancora un grande dubbio sul fatto che si tratti di una semplice normalizzazione o di un segnale di allarme precoce di deterioramento", ha detto Barnum.