I fondi hedge raggiungono la metà dell'anno con performance contrastanti

03 luglio 2024 alle 21:38

Gli hedge fund hanno registrato una performance mista nel primo semestre, con il fondo macro Caxton Associates che ha faticato a mantenere i guadagni, mentre un paio di fondi multi-strategia e sistematici hanno fatto il botto, secondo le fonti e i dati pubblici.

Caxton Associates di Andrew Law, che scommette sulla macroeconomia, ha chiuso il mese scorso con un risultato piatto dopo una performance annuale a fine maggio in crescita del 4%, secondo due fonti che hanno familiarità con la questione.

Non tutte le strategie macro hanno faticato. Il fondo di punta di Bridgewater Associates è cresciuto del 14,4% quest'anno fino al 26 giugno, secondo una fonte.

L'indice HFR Global Hedge Fund ha chiuso il primo semestre con un misero guadagno del 2,89%. Un primo campione di numeri di hedge fund ottenuto da Reuters mostra che c'è stata una certa diversione di performance nel settore durante un periodo in cui il boom tecnologico ha portato i mercati globali a una forte performance.

"C'è stata una tale dispersione tra i rendimenti che i benchmark non sempre dicono esattamente come sta andando una certa strategia", ha detto Lilly Knight, responsabile della gestione degli investimenti di K2 Advisors.

Alcuni fondi hedge multi-strategia sono riusciti a registrare rendimenti a due cifre nella prima metà dell'anno.

Cinctive Capital ha registrato un aumento dell'11%, grazie alle sue scommesse sull'impatto dell'intelligenza artificiale su energia, servizi pubblici e tecnologia.

Il fondo di punta di Schonfeld Strategic Advisors è salito del 10,3%, mentre AQR Apex Strategy ha guadagnato il 13,5%. Tutti hanno battuto i giganti Citadel e Millennium Management.

Gli hedge fund azionari fondamentali long/short globali hanno registrato guadagni del 7,55% nel primo semestre, secondo una nota di Goldman Sachs prime brokerage.

Sotto la superficie, i top performer hanno registrato un guadagno di quasi il 15%, mentre gli underperformer sono scesi del 2,22%.

In media, gli hedge fund hanno faticato a tenere il passo con l'indice azionario mondiale di 47 Paesi dell'MSCI, che è aumentato di circa l'11% nel primo semestre.

L'S&P 500 è salito del 15% nello stesso periodo, soprattutto grazie a una manciata di titoli megacap come Nvidia.

"Ci sono hedge fund che possiedono i nomi delle megacap che si sono impennati nella prima metà dell'anno, ma non sono posseduti in misura vicina al peso della capitalizzazione di mercato", ha detto Craig Bergstrom, chief investment officer di Corbin Capital.

Coatue Management di Philippe Laffont ha registrato un aumento del 9,2% nel primo semestre, secondo una fonte.

Il fondo Diversified di Aspect Capital, che opera in modo sistematico, ha reso il 14,27% per l'anno fino alla fine di giugno, ha detto una fonte. L'hedge fund, che attualmente gestisce un patrimonio di 9,1 miliardi di dollari, ha realizzato guadagni nei mercati agricoli, nelle valute e nelle azioni.

Mario Unali, senior portfolio manager di Kairos Partners, ha affermato che in futuro gli hedge fund dovranno affrontare altre sfide dopo un forte rally. "I mercati sono più ricchi rispetto a un anno fa e l'incertezza è ora più elevata", ha detto.

Di seguito sono riportate alcune performance degli hedge fund:

Performance degli hedge fund -

Schonfeld 10,3%

Strategico

Partner strategici

Schonfeld 11%

Fundamenta

Azioni

Citadella 8,1%

Wellington

Cittadella 13,7%

Tattico