L'inflazione elevata e il percorso di rialzo dei tassi della Fed hanno alimentato le preoccupazioni di un errore politico che potrebbe causare una recessione o uno scenario di stagflazione con rallentamento della crescita e prezzi elevati. Le letture di questa settimana hanno mostrato alcuni segnali che l'inflazione sta iniziando a diminuire, anche se a un ritmo lento.

Il dollaro ha reagito poco venerdì ai dati che mostravano che i prezzi delle importazioni statunitensi erano inaspettatamente piatti ad aprile, in quanto il calo dei costi del petrolio compensava gli aumenti dei prodotti alimentari e di altri prodotti, un ulteriore segno che l'inflazione ha probabilmente raggiunto il picco.

Altri dati dell'Università del Michigan hanno mostrato che la lettura preliminare del sentimento dei consumatori per l'inizio di maggio è peggiorata al livello più basso dall'agosto 2011, a causa del persistere delle preoccupazioni sull'inflazione.

Anche con le recenti letture sull'inflazione, la Presidente della Fed di Cleveland, Loretta Mester, ha affermato che questa dovrà abbassarsi per "diversi mesi" prima che la Fed possa concludere con sicurezza che ha raggiunto il picco, e che sarebbe pronta a prendere in considerazione un aumento dei tassi più rapido entro la riunione della Fed di settembre, se i dati non dovessero mostrare un miglioramento.

"La questione è dove cerchiamo la ripresa, come negozieremo ciò che sembra essere in arrivo. C'è una Fed che non è pronta a tagliare i tassi e ad aiutare l'economia - c'è una Fed che sta aumentando i tassi, è una situazione molto insolita", ha detto Joseph Trevisani, analista senior di FXStreet.com a New York.

Ma il biglietto verde si è indebolito mentre le azioni si sono riprese dopo un forte calo che ha recentemente messo l'S&P 500 sul punto di confermare un mercato orso, mentre gli investitori cercavano segnali di un fondo per le azioni.

"Non credo di aver visto una capitolazione nelle azioni... Non percepisco il tipo di panico che di solito si vede alla fine", ha detto Trevisani.

Gli investitori si sono riversati sul bene rifugio a causa delle preoccupazioni sulla capacità della Fed di smorzare l'inflazione senza provocare una recessione, insieme alle preoccupazioni per il rallentamento della crescita derivante dalla crisi ucraina e agli effetti economici della politica cinese di zero-COVID-19 in mezzo all'aumento delle infezioni.

L'indice del dollaro è sceso dello 0,143% a 104,610 contro un paniere di valute principali, dopo aver raggiunto in precedenza 105,01, il massimo da dicembre 2002. La valuta statunitense è sulla buona strada per la sesta settimana consecutiva di guadagni, la striscia settimanale più lunga dell'anno ed è salita di oltre il 9% nel 2022.

L'euro è salito dello 0,18% a 1,0398 dollari, invertendo la rotta dopo essere sceso a 1,0348, il minimo dal 3 gennaio 2017.

La moneta unica era in procinto di registrare il quinto calo settimanale su sei ed è stata danneggiata sia dai timori derivanti dall'invasione della Russia in Ucraina, che ha bloccato l'economia, sia dal rally del dollaro.

Anche se si prevede che la Banca Centrale Europea inizierà ad aumentare i tassi a luglio, si prevede che la banca centrale adotti un ritmo meno aggressivo rispetto alla Fed.

Lo yen giapponese si è indebolito dello 0,76% rispetto al biglietto verde, attestandosi a 129,32 dollari per dollaro, mentre la sterlina è stata scambiata a 1,2227 dollari, in rialzo dello 0,23%.

Anche lo yen, bene rifugio, ha iniziato a rafforzarsi rispetto al dollaro, ed era sulla buona strada per il suo primo guadagno settimanale rispetto al dollaro, dopo nove settimane consecutive di ribassi.

Nelle criptovalute, il Bitcoin è salito del 3,95% a 29.670,89 dollari. All'inizio della settimana il Bitcoin è sceso al livello più basso dal dicembre 2020, poiché le criptovalute sono state scosse dal crollo di TerraUSD, una cosiddetta stablecoin.