Lo sponsor dell'ETF Defiance ETFs LLC, con sede a Miami, ha lanciato giovedì il Defiance Nasdaq-100 Enhanced Option Income ETF, il primo ETF che utilizza la generazione giornaliera di reddito da opzioni, ha dichiarato lo sponsor dell'ETF in un comunicato stampa.
L'ETF cerca di sfruttare la duplice popolarità dei contratti di opzioni a breve scadenza e il crescente interesse per gli ETF che cercano di generare reddito attraverso una combinazione di vendita di opzioni e investimento in azioni statunitensi a grande capitalizzazione.
I contratti di opzioni a breve scadenza, con un giorno o meno alla scadenza - soprannominati opzioni 0DTE (zero giorni alla scadenza) - sono cresciuti di popolarità tra gli investitori nel corso dell'ultimo anno, arrivando spesso a costituire la metà del volume di trading giornaliero delle opzioni sui principali ETF e indici, tra cui l'S&P 500 e l'Invesco QQQ ETF .
Il loro maggiore utilizzo ha suscitato preoccupazioni circa i loro rischi e il potenziale di uno shock di volatilità che potrebbe ripercuotersi sul mercato azionario più ampio.
Gli investitori si sono anche affollati di ETF che cercano di generare reddito e ridurre la volatilità del portafoglio vendendo opzioni contro le azioni.
Uno di questi ETF - il JPMorgan Equity Premium Income ETF - ha incrementato il suo patrimonio a circa 29,5 miliardi di dollari da circa 12,4 miliardi di dollari di un anno fa. Gli attivi di un altro, il Global X Nasdaq 100 Covered Call ETF, sono cresciuti a 8,1 miliardi di dollari dai 6,9 miliardi di dollari di un anno fa.
"Se c'è una cosa che gli investitori sono desiderosi di ricevere, è un flusso costante di reddito, e noi speriamo di fornire proprio questo", ha detto l'amministratore delegato di Defiance ETFs Sylvia Jablonski.
Il nuovo ETF a gestione attiva, QQQY, cerca di ottenere un rendimento mensile per gli investitori combinando Treasuries e opzioni dell'indice Nasdaq-100 a breve scadenza. Il fondo cercherà di generare reddito vendendo opzioni put 0DTE, cercando di catturare il premio in questi contratti derivati altamente volatili, ha detto lo sponsor dell'ETF.
"QQQY sta tentando di grattare tempestivamente due pruriti, il reddito potenziale da un'attività che non genera tipicamente reddito e l'esposizione all'improvvisa popolarità del trading di opzioni ODTE", ha dichiarato Lois Gregson, analista senior di ETF presso FactSet Research Systems.
Gregson, tuttavia, ha avvertito che la dipendenza dell'ETF dalle opzioni 0DTE, altamente volatili, potrebbe renderlo vulnerabile alle perdite.
"Il fondo sta 'scommettendo' che il mercato salirà più spesso che scendere", ha detto Gregson, notando che il gestore del portafoglio dovrebbe riacquistare le opzioni put corte potenzialmente in perdita.
"La strategia è simile alla raccolta di monetine davanti a un bulldozer. Il potenziale di reddito c'è, ma a volte si può anche essere investiti", ha detto Gregson.
Defiance ETFs sta per lanciare altri due ETF - il Defiance S&P 500 Enhanced Options Income ETF e il Defiance R2000 Enhanced Options Income ETF, che impiegheranno una strategia simile con un'esposizione agli indici S&P 500 e Russell 2000, rispettivamente.
Il successo del nuovo ETF potrebbe dipendere dalla continua crescita dell'interesse per le opzioni a breve scadenza, ha dichiarato Seth Golden, presidente della società di ricerca sugli investimenti Finom Group.
Golden ha detto che osserverà la liquidità e il volume di trading del nuovo prodotto per valutarne la fattibilità.
Le azioni dell'ETF erano scambiate a $20,13 alle 12.45 (1645 GMT) con circa 7.000 azioni che passavano di mano. (Relazione di Saqib Iqbal Ahmed; Redazione di Richard Chang, Ira Iosebashvili e Daniel Wallis)
