Giorni dopo che Goldman ha riportato profitti deludenti che hanno fatto crollare le azioni del 6%, e mesi dopo che ha fatto un passo indietro da un'incursione nel settore bancario di Main Street che perdeva denaro, Solomon si è seduto per un'intervista con Reuters a Davos, in Svizzera, dove ha sottolineato i successi dell'azienda - e minimizzato i suoi errori.

"Le buone aziende devono investire, innovare e provare cose nuove. E comunque, quando lo si fa, non sempre ci si riesce", ha detto Solomon al raduno annuale del World Economic Forum la scorsa settimana.

Ha poi snocciolato i numeri della crescita di Goldman: ricavi medi in aumento del 44% in un periodo di tre anni, un salto del 39% nel valore contabile per azione dal 2019 che ha superato i colleghi e un dividendo maggiore rispetto ai rivali.

L'azienda è "prudente" sulle spese, licenziando migliaia di persone, ha detto Solomon. Inoltre, si libererà di una parte dei 59 miliardi di dollari di investimenti alternativi che hanno pesato sugli utili.

Ma gli azionisti vogliono saperne di più sui piani del gigante di Wall Street, dopo che i risultati sono stati inferiori alle aspettative e un'unità ha perso 3 miliardi di dollari in tre anni.

Solomon ha offerto pochi dettagli sulla strategia futura, ma tali dettagli potrebbero arrivare durante l'incontro con gli investitori della società il 28 febbraio a New York.

"Gli investitori rimangono scettici", ha detto Joe Rava, analista azionario di "abrdn, che possiede azioni della banca.

David Konrad di Keefe, Bruyette & Woods è stato uno dei numerosi analisti che recentemente hanno tagliato l'obiettivo di prezzo delle azioni di Goldman, notando che la banca ha sofferto di "una tempesta perfetta di ricavi in calo in un mercato difficile".

E per l'analista di UBS Brennan Hawken, che valuta Goldman come neutrale, l'idea di acquistare il titolo sulla base delle aspettative di un rapporto prezzo/utili più elevato "è davvero, davvero difficile in questo momento".

Tuttavia, le azioni di Goldman sono aumentate del 3,6% nell'ultimo anno, sovraperformando l'indice bancario S&P 500 e i suoi colleghi.

Da quando ha assunto il timone nel 2018, Solomon ha cercato di diversificare Goldman al di là dei suoi tradizionali centri di potere del trading - che ha languito dopo la crisi finanziaria del 2008 - e dell'investment banking. Ma queste divisioni sono diventate ancora più dominanti, rappresentando il 69% delle entrate dell'azienda alla fine dello scorso anno, rispetto al 58% dell'anno in cui Solomon ha preso il comando.

Il CEO ha anche sostenuto Marcus, un'attività bancaria al dettaglio che ha vacillato anche se ha attirato più di 100 miliardi di dollari di depositi.

Le mosse di Goldman nel settore dei prestiti al consumo e delle transazioni bancarie sono state "un po' azzardate", ha detto Kush Goel, analista di ricerca senior presso il gestore patrimoniale Neuberger Berman, che possiede le azioni della banca. Invece, avrebbe dovuto seguire la rivale Morgan Stanley, che guadagna un flusso costante di entrate dalle commissioni di gestione patrimoniale, ha detto.

L'unità di gestione patrimoniale di Goldman ha generato il 34% delle sue entrate nel quarto trimestre, mentre Morgan Stanley ha ricavato il 63% delle sue entrate da divisioni analoghe.

"Goldman Sachs ha definito una direzione strategica molto chiara", ha dichiarato Tony Fratto, portavoce della società. La banca "sta compiendo forti progressi in questa visione", portando maggiori commissioni dalla gestione degli asset e dei patrimoni, massimizzando la sua posizione nel settore bancario e dei mercati e cercando di ottenere profitti al lordo delle imposte per le soluzioni della piattaforma, ha detto.

I punti di forza di Goldman nel dealmaking e nel trading la rendono anche più vulnerabile alla volatilità economica e di mercato rispetto ai concorrenti, ha detto Hawken di UBS.

Solomon, che è salito al vertice dall'investment banking, ha detto che la divisione sta "andando alla grande", nonostante le commissioni siano scese del 48% l'anno scorso a causa dell'esaurimento delle operazioni. "Non ci sono opportunità nei mercati dei capitali - non è una cosa permanente", ha detto Solomon.

In ottobre, Goldman ha ridimensionato le ambizioni di Marcus, collocandolo sotto la nuova divisione asset e wealth. Inoltre, ha fatto confluire alcune parti dell'attività in una nuova unità chiamata Platform Solutions, che ospita il transaction banking, le carte di credito e la tecnologia finanziaria.

Sebbene le soluzioni di piattaforma costituiscano solo il 3% del fatturato di Goldman, hanno rappresentato circa il 64% dei 2,72 miliardi di dollari che la banca ha accantonato l'anno scorso per le potenziali perdite di credito. L'azienda ha dichiarato di aver dovuto aumentare gli accantonamenti per soddisfare gli standard contabili.

David Wagner, gestore di portafoglio presso Aptus Capital Advisors, ha detto che "gli investitori avranno probabilmente bisogno di essere seguiti" per vedere il percorso verso maggiori profitti.

Jim Lebenthal, partner di Cerity Partners che gestisce i portafogli dei clienti, tra cui le azioni del colosso di Wall Street, ha detto che l'azienda dovrebbe sfruttare i suoi punti di forza.

"Tornare a ciò che ha reso grande Goldman per decenni permetterà all'azienda di resettare e recuperare", ha detto.