Il debutto convincente pone le basi per quello che gli analisti si aspettano che sia un altro anno di grandi offerte pubbliche iniziali (IPO) coreane, con una mancanza di mega-deal altrove in Asia che vede più investitori istituzionali rivolgere la loro attenzione verso il Paese.
Ma è stata la tendenza mondiale verso l'elettrificazione dei trasporti che ha spronato quasi 2.000 potenziali investitori istituzionali stranieri e nazionali a presentare offerte per un valore di 12,8 trilioni di dollari nell'IPO di LGES, sperando di mettere nel sacco azioni di un'azienda che vanta un quinto del mercato delle batterie EV e con una lista di clienti con pesi massimi come General Motors Co, Volkswagen AG e Tesla Inc.
Le azioni di LGES hanno iniziato gli scambi a 597.000 won, quasi il doppio del prezzo di 300.000 won fissato nella più grande IPO della Corea del Sud.
Ha chiuso a 505.000 won, il 68% sopra il prezzo dell'IPO ma il 15% più basso dell'apertura di giovedì in un mercato che è sceso del 3,5%. Ciò ha comunque lasciato LGES, separata da LG Chem Ltd, seconda solo a Samsung Electronics Co Ltd in termini di valore di mercato a 118 trilioni di won (98,08 miliardi di dollari).
La performance di debutto è stata la migliore del benchmark KOSPI da quando l'azienda di servizi finanziari Kakao Pay Corp ha guadagnato il 114% a novembre rispetto al suo prezzo di IPO, e si aggiunge alla serie di liste blockbuster di Seoul nell'anno scorso.
Il valore di mercato di LGES è ancora nano rispetto ai 208 miliardi di dollari della rivale cinese Contemporary Amperex Technology Co Ltd (CATL) . Inoltre, gli analisti hanno segnalato la crescente concorrenza dei coetanei cinesi che si stanno espandendo a livello globale e la prospettiva che le case automobilistiche sviluppino la propria tecnologia per le batterie.
Tuttavia, l'amministratore delegato Kwon Young-soo ha detto che un portafoglio ordini di 260 trilioni di won evidenzia il potenziale di crescita di LGES.
"Il titolo viene scambiato ad un livello atteso considerando il suo sconto rispetto a CATL. Un maggiore rialzo si vedrà nella seconda metà di quest'anno e l'anno prossimo, quando le sue fabbriche statunitensi saranno più vicine ad essere pienamente operative", ha detto l'analista Kang Dong-jin di Hyundai Motor Securities.
INVESTITORI 'FORMICA'
Più di 20 aziende si sono quotate in borsa l'anno scorso, raccogliendo circa 17 trilioni di won, quasi il doppio del precedente record di 8,8 trilioni di won nel 2010, secondo i dati dell'operatore di borsa Korea Exchange.
Gli analisti si aspettano che quest'anno si quotino ancora più aziende in Corea del Sud, tra cui startup come la società di piattaforme di mobilità SOCAR e l'azienda di servizi alimentari online Kurly Inc.
Ad incoraggiare le speranze di quotazione è l'inondazione di liquidità portata dagli investitori al dettaglio, le cosiddette formiche, che approfittano della politica di stimolo economico pandemico del governo.
Oltre 4,4 milioni di investitori al dettaglio hanno fatto un'offerta record di 95 miliardi di dollari per sottoscrivere https://www.reuters.com/markets/europe/skoreas-lg-energys-108-bln-ipo-draws-record-demand-retail-investors-2022-01-19 azioni LGES, in quella che è stata la più grande raccolta di fondi azionari dell'Asia da quando la cinese Alibaba Group Holding Ltd ha raccolto 12,9 miliardi di dollari nella sua quotazione secondaria di Hong Kong del 2019. ($1 = 1.203,1100 won) (Relazioni di Heekyong Yang e Jihoon Lee; Relazioni aggiuntive di Joyce Lee; Montaggio di Miyoung Kim e Christopher Cushing)
