La banca centrale ha detto che il rischio maggiore per le banche è la loro esposizione alle società immobiliari commerciali altamente indebitate, ma ha aggiunto che anche gli alti livelli di debito delle famiglie rappresentano un problema.
"Lo sviluppo economico comporta un aumento del rischio di gravi perdite di credito tra le principali banche svedesi", ha dichiarato la banca centrale in un rapporto periodico sulla stabilità finanziaria.
"Poiché i rischi sono aumentati, la Riksbank ritiene che le banche debbano essere restrittive per quanto riguarda i pagamenti di dividendi e i riacquisti di azioni di grandi dimensioni".
L'economia svedese è cresciuta fortemente quest'anno, nonostante un'inflazione vicina al 10%, mentre l'aumento dei tassi d'interesse ha fatto lievitare i ricavi delle banche dai prestiti alle imprese e alle famiglie.
I profitti dei principali istituti di credito svedesi - Swedbank, Nordea, Handelsbanken e SEB - sono aumentati negli ultimi trimestri, ma ci sono nubi all'orizzonte e la maggior parte degli economisti prevede che la crescita rallenterà significativamente il prossimo anno.
In una recente previsione, il gruppo bancario Nordea ha detto di aspettarsi una contrazione del prodotto interno lordo (PIL) del 2,0% nel 2023.
Il settore immobiliare commerciale ha aumentato pesantemente i suoi prestiti negli ultimi 10 anni, con un debito che salirà a 2.300 miliardi di corone svedesi (215 miliardi di dollari) nel 2021 - circa il 42% del PIL - da 1,3 miliardi nel 2012, secondo la Riksbank.
Le società immobiliari rappresentano circa il 43% dei prestiti aziendali delle banche.
Una stretta creditizia costringerebbe le aziende a tagliare gli investimenti, colpendo l'edilizia e la crescita economica. Potrebbe anche portare a grandi svalutazioni dei valori immobiliari.
"Nel peggiore dei casi, l'aumento dei costi di finanziamento potrebbe portare le società immobiliari a non pagare i pagamenti", ha dichiarato la Riksbank nel suo rapporto.
L'aumento dei tassi di interesse e dell'inflazione ha già colpito il mercato immobiliare, con i prezzi che dovrebbero scendere del 20% entro la prossima estate rispetto al picco raggiunto nella primavera di quest'anno.
Sebbene il mercato del lavoro rimanga forte, si prevede che la disoccupazione aumenti e che alcune famiglie fatichino a far fronte all'aumento dei costi dei mutui e all'impennata delle bollette di cibo ed energia.
Le azioni delle principali banche svedesi sono scese mercoledì, riflettendo il calo dell'indice europeo più ampio.
(1 dollaro = 10,7591 corone svedesi)
