C'è stata anche un'azione nelle materie prime industriali, con il petrolio che ha toccato i massimi di cinque mesi e il rame che ha raggiunto un picco di 15 mesi, contribuendo a sollevare le azioni dei materiali di base e delle società energetiche.
Alcuni di questi guadagni sono dovuti alle interruzioni delle forniture e alle tensioni geopolitiche, ma riflettono anche l'ottimismo sulla crescita globale, data la ripresa delle recenti indagini di fabbrica (PMI), in particolare in Cina.
Il sentimento è stato favorito dalla riaffermazione da parte del Presidente della Federal Reserve Jerome Powell che i tassi statunitensi sono ancora in corso di taglio quest'anno, anche se la tempistica dipende dai dati.
I futures dell'S&P 500 sono saliti dello 0,3% e quelli del Nasdaq dello 0,4%, mentre in Europa, l'indice regionale STOXX 600 è passato in territorio positivo.
I titoli di Stato, che questa settimana hanno registrato alcuni dei maggiori ribassi giornalieri degli ultimi mesi, hanno riguadagnato un po' di stabilità giovedì dopo il rally dei prezzi del giorno precedente.
L'ipotesi di un allentamento è stata sostenuta da un sondaggio del settore dei servizi statunitense che ha mostrato che il suo indice dei prezzi pagati è sceso al minimo da marzo 2020, compensando un preoccupante aumento nel sondaggio del settore manifatturiero pubblicato all'inizio della settimana.
"Per quanto riguarda Powell, i mercati hanno generalmente tratto rassicurazione dalle sue parole, anche se non c'era nulla di veramente nuovo", ha detto Philip Shaw, capo economista di Investec.
"Questo ha aiutato, ma in realtà il grande sostegno alle obbligazioni ieri è stato l'ISM non manifatturiero che ha mostrato l'indice principale molto più basso del previsto, l'indice dei prezzi pagati che è sceso a un minimo di quattro anni e le informazioni sulla fornitura e sui tempi di consegna, anch'esse favorevoli dal punto di vista dell'inflazione", ha detto.
Il sondaggio dell'Institute for Supply Management (ISM) ha controbilanciato un rapporto ADP sorprendentemente forte, che ha mostrato che i posti di lavoro nel settore privato sono aumentati di 184.000 unità.
BUSTE PAGA IN VISTA
Sebbene questa serie abbia una scarsa correlazione con il rapporto ufficiale sulle buste paga previsto per venerdì, è stata abbastanza forte da indurre Goldman Sachs a rivedere al rialzo le sue previsioni sulle buste paga di 25.000 unità, portandole a 240.000 unità.
Tale risultato supererebbe la previsione mediana di 200.000 e potrebbe portare i mercati a valutare nuovamente la possibilità di un taglio dei tassi a giugno.
I futures sui Fed fund hanno già abbassato la probabilità di una mossa a giugno al 62% dal 74% di un mese fa.
Tuttavia, il cambiamento più importante è stato nella velocità e nella distanza con cui si prevede che i tassi scenderanno, con circa 73 punti base previsti per quest'anno rispetto agli oltre 140 punti base di gennaio.
Gli investitori hanno anche eliminato 100 punti base di allentamento dal 2025, per cui i tassi sono ora visti terminare il prossimo anno intorno al 4% anziché al 3%.
Questo cambiamento epocale ha lasciato i Treasury sott'acqua, con i rendimenti a 10 anni che hanno toccato un massimo di quattro mesi del 4,429% mercoledì, prima di allentarsi un po' al 4,367% attuale.
Poiché gli investitori hanno ridotto le loro scommesse su quanto e quanto velocemente la Fed potrebbe tagliare i tassi quest'anno, il dollaro è salito su tutta la linea, soprattutto a spese dello yen, che si trova ai minimi da quasi 35 anni.
Il rischio di un intervento giapponese ha mantenuto il dollaro a 151,73 yen, lontano dalla barriera di 152,00. Le altre valute non sono state così inibite e lo yen ha subito un forte calo altrove.
L'euro è salito dello 0,2% a 164,72, ai massimi degli ultimi 16 anni, così come il dollaro canadese, mentre la sterlina non era lontana dai massimi degli ultimi nove anni.
L'oro ha raggiunto un nuovo record a 2.304 dollari l'oncia. Il prezzo è salito del 13% dall'inizio di febbraio, spinto in parte dall'acquisto da parte dei fondi momentum e dei consulenti di trading sulle materie prime (CTA).
Nel frattempo, i prezzi del petrolio si sono attestati sui massimi degli ultimi cinque mesi, sostenuti dall'acuirsi delle tensioni geopolitiche e dalla minaccia di un'interruzione delle forniture se la guerra tra Israele e Hamas a Gaza si estenderà anche all'Iran.
Il Brent è sceso dello 0,1% a 89,24 dollari al barile, ma era in vista del massimo di cinque mesi di mercoledì a 89,99 dollari. I futures sul rame a tre mesi sono saliti dello 0,9% in giornata a 9.343 dollari la tonnellata, dopo aver toccato il massimo da gennaio 2023.
