A giudicare dal miglioramento dell'umore dei mercati azionari globali, gli investitori stanno di nuovo facendo il callo alle banche centrali.
Nonostante una serie di dati provenienti da tutto il mondo che mostrano performance più forti del previsto nelle economie e nei mercati del lavoro - segnali rossi per l'inflazione - le azioni sono in ripresa.
L'indice mondiale delle azioni globali dell'MSCI ha recuperato più del 2% questo mese, dopo essere scivolato del 3% a febbraio e aver cancellato una grossa fetta del guadagno del 7% di gennaio.
Martedì, i mercati azionari asiatici sono saliti, ma l'attenzione principale degli investitori sarà la testimonianza del Presidente della Federal Reserve Jerome Powell davanti al Congresso, martedì e mercoledì.
Powell sarà in grado di inviare un messaggio decisivo ai mercati sul futuro ritmo degli aumenti dei tassi di interesse? I mercati si concentreranno su questo.
I rendimenti dei titoli di Stato a breve termine dell'Eurozona hanno ampliato i guadagni e sono saliti ai livelli più alti degli ultimi 14 anni lunedì, dopo che il politico falco Robert Holzmann ha chiesto quattro ulteriori aumenti dei tassi di interesse di 50 punti base da parte della Banca Centrale Europea, mentre i rendimenti a 10 anni si sono stabilizzati.
Grafico: Aumento dei 'tassi terminali' di Fed, BCE e BoE, https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/mkt/movakqdqgva/Four.PNG
La Banca Centrale Europea ha già alzato i tassi al 2,5%, un aumento di 3 punti percentuali da luglio e ha promesso essenzialmente un altro aumento di mezzo punto percentuale il 16 marzo.
I gestori degli investimenti sono cauti sui titoli europei, dopo la loro sovraperformance registrata finora quest'anno.
Gli strateghi di BlackRock Investment Institute si aspettano che il trend finisca, dato che i dati recenti spingono la Banca Centrale Europea ad aumentare i tassi e a mantenerli più a lungo.
Pur rimanendo sottopeso sui titoli europei, preferisce i settori finanziario, energetico, sanitario e dei beni di consumo discrezionali.
Gli analisti di Schroders sono nel campo di coloro che si aspettano che la BCE mantenga i tassi di interesse fermi da marzo.
In un rapporto, Schroders ha osservato che la ricostituzione dei livelli di stoccaggio del gas e il calo dei prezzi dell'energia riducono la necessità di un ulteriore aumento dei tassi, ma afferma che una parte della ridotta domanda di energia nel 2022 era dovuta al clima mite dell'inverno e che non c'è alcuna garanzia che si ripeta nel prossimo inverno.
Come se non bastasse, nel mondo della tecnologia sono previsti migliaia di tagli di posti di lavoro presso Meta Platforms, come ha riferito Bloomberg News lunedì, pochi mesi dopo che la società madre di Facebook ha tagliato più di 11.000 persone dalla sua forza lavoro.
Sul fronte aziendale, Bloomberg News ha riferito che il distributore tedesco di prodotti chimici Brenntag sta valutando di riacquistare almeno il 5% delle sue azioni. Questo avviene quando l'azienda viene sollecitata da investitori attivisti a sciogliere e scorporare la sua unità di specialità e a lanciare un programma di riacquisto di azioni.
Nel frattempo, la banca centrale australiana ha aumentato il tasso di liquidità di 25 punti base, portandolo al 3,60%, il livello più alto in oltre un decennio, e ha dichiarato di aspettarsi che saranno necessarie ulteriori strette per contenere l'inflazione.
Sviluppi chiave che potrebbero influenzare i mercati martedì:
Dati economici europei: Sondaggio sulle aspettative dei consumatori della BCE, vendite al dettaglio BRC di febbraio nel Regno Unito, prezzi delle case di Halifax.
Relatori: Il capo della Fed Jerome Powell tiene una testimonianza semestrale sulla politica monetaria - 1500 GMT
Dati economici statunitensi: Vendite del commercio all'ingrosso di gennaio, credito al consumo
