I mercati asiatici saranno chiusi al momento della pubblicazione del rapporto sull'occupazione di settembre alle 8.30 ET di venerdì, ma gli investitori avranno a disposizione molti dati ed eventi più vicini a casa per offrire una direzione prima di reagire alle buste paga della prossima settimana.
Una serie di dati provenienti dal Giappone include le cifre relative alla spesa e ai consumi delle famiglie, gli indicatori anticipatori e le ultime riserve di valuta estera.
Le riserve valutarie saranno monitorate più attentamente del solito. Sebbene i dati si riferiscano al mese di settembre, arrivano giorni dopo che lo yen è scivolato al di sotto di 150,00 yen per dollaro, innescando un'impennata improvvisa che molti sospettavano fosse un intervento delle autorità giapponesi.
Ma i dati del mercato monetario della Banca del Giappone indicano che il balzo dello yen di martedì non è stato il prodotto di un intervento di acquisto dello yen. Lo yen è in rotta per un aumento settimanale di circa lo 0,5% - non molto, ma segnerebbe la sua migliore settimana da luglio.
Il grande evento politico in Asia sarà la decisione sui tassi d'interesse della Reserve Bank of India e, soprattutto, la sua guida.
Si prevede che la banca centrale manterrà i tassi chiave fermi al 6,50%, ma qualsiasi ulteriore misura di ritiro della liquidità potrebbe da sola spingere i rendimenti del mercato più in alto, causando un altro aumento dei tassi effettivi.
La rupia si presenta alla riunione scambiata a 83,00 per dollaro, proprio al minimo storico di agosto, 83,45 per dollaro.
Il dollaro statunitense si è allentato giovedì, ma se mantiene la sua posizione venerdì, come minimo, registrerà il suo 12° rialzo settimanale di fila. Si tratterebbe di una striscia vincente record, secondo i dati Reuters.
A proposito di corse storiche, la curva dei rendimenti statunitensi a due anni/10 anni si è ripida per il nono giorno consecutivo giovedì, cosa che non si vedeva almeno dal 2012. L'aumento dei rendimenti a lunga scadenza è stato il principale fattore di volatilità e di stress che ha causato il recente crollo delle azioni.
Ma una fonte di sollievo questa settimana è stata il prezzo del petrolio. Il greggio è sceso di un altro 2% giovedì, dopo il crollo del 5,5% di mercoledì - il più grande calo in un anno.
A parità di condizioni, il calo dei prezzi dell'energia raffredda le pressioni inflazionistiche e riduce la necessità delle banche centrali di inasprire la politica. La prospettiva di una politica più facile rispetto a quanto previsto in precedenza dovrebbe a sua volta stimolare il sentimento degli investitori e la propensione al rischio.
Dopo aver minacciato di testare i 100 dollari al barile il mese scorso, il petrolio è crollato di quasi il 15% da picco a picco negli ultimi cinque giorni, e il suo prezzo su base annua è di nuovo negativo. Questo, dal punto di vista politico, è disinflazionistico.
Ecco gli sviluppi chiave che potrebbero fornire una maggiore direzione ai mercati venerdì:
- Decisione sui tassi d'interesse in India
- Giappone: spesa delle famiglie (agosto)
- Buste paga non agricole degli Stati Uniti (settembre)
