I mercati asiatici sono destinati ad aprire in rialzo martedì, mentre gli investitori guardano agli sviluppi in Medio Oriente e alle crescenti tensioni geopolitiche, e si rincuorano di fronte ad uno scenario economico e societario statunitense altrimenti più benigno.
La performance di Wall Street di lunedì - i tre indici principali sono saliti tra lo 0,9% e l'1,2% - probabilmente darà il tono per l'Asia, dove non sono previsti indicatori economici importanti per il mercato. Le cose cambieranno mercoledì con una serie di dati cinesi, tra cui il PIL del terzo trimestre. Forse l'evento più importante in Asia martedì sarà la pubblicazione dei verbali della riunione politica della Reserve Bank of Australia di questo mese.
Il dollaro australiano sta languendo vicino al minimo di un anno rispetto al dollaro americano, ma ha interrotto una striscia di perdite di tre giorni ed è salito dello 0,8% lunedì.
L'ampio calo del biglietto verde di lunedì dovrebbe contribuire a sollevare la propensione al rischio in Asia martedì, e anche il rally di Wall Street offrirà agli investitori spunti di riflessione.
Ci sono segnali che indicano che la correlazione positiva tra le azioni e le obbligazioni statunitensi potrebbe indebolirsi, ma è necessario un contesto: è positiva dall'inizio di agosto e solo un paio di settimane fa era forte come non mai.
La semplice correlazione a 30 giorni tra l'S&P 500 e l'indice ICE BofA dei titoli del Tesoro USA è scesa a 0,88 lunedì, un livello ancora estremamente alto ma il più basso di questo mese e in calo rispetto allo 0,94 della scorsa settimana.
Il rally azionario di lunedì e il selloff obbligazionario suggeriscono che la correlazione si indebolirà ulteriormente. Le azioni - e la propensione al rischio globale, per estensione - potrebbero guadagnare uno slancio proprio, indipendentemente dall'andamento del mercato obbligazionario? Si tratta di un'ipotesi azzardata. O forse no, se si accetta questo scenario: la Fed ha finito di aumentare i tassi, i dati economici indicano un 'atterraggio morbido', il peggio del rallentamento degli utili è alle spalle e le prospettive per il 2024 indicano una crescita degli utili a due cifre.
Oppure la resilienza di Wall Street condurrà i flussi di investimento negli Stati Uniti da qui alla fine dell'anno, allontanandoli da altre regioni come l'Asia e i mercati emergenti? La situazione in Medio Oriente, nel frattempo, non sembra pesare troppo sulla propensione al rischio globale - la volatilità implicita dei mercati azionari, l'oro, il dollaro, i Treasury e il petrolio sono tutti scesi lunedì.
I principali indici di Wall Street e gli indici MSCI di riferimento per le azioni mondiali, asiatiche ed emergenti sono tutti in rialzo dopo l'attacco di Hamas a Israele del 7 ottobre.
Detto questo, gli investitori in Asia dovrebbero tenere d'occhio il dollaro, che continua a essere scambiato in rialzo vicino a 150,00 yen e oltre 7,30 yuan.
Ecco gli sviluppi chiave che potrebbero fornire una maggiore direzione ai mercati martedì:
- Verbali della riunione di ottobre della banca centrale australiana
- Parlano Williams, Bowman e Barkin della Fed
- Il Presidente russo Putin visita il Presidente cinese Xi a Pechino
