I mercati asiatici cercano di concludere una settimana difficile con un successo venerdì, ma i segnali inquietanti provenienti dalle contrattazioni statunitensi di giovedì - le azioni hanno chiuso di nuovo in rosso nonostante un forte calo dei rendimenti obbligazionari - non sono di buon auspicio.
Le condizioni per un forte rimbalzo a Wall Street c'erano: il PIL del terzo trimestre degli Stati Uniti ha battuto le previsioni e la narrativa dell''atterraggio morbido' è stata rafforzata da alcuni segnali di raffreddamento dell'inflazione e dal forte calo dei rendimenti.
Ma le azioni non solo non sono riuscite a recuperare le pesanti perdite di mercoledì, ma sono scese quasi altrettanto, spingendo l'S&P 500 e il Nasdaq ai nuovi minimi da maggio.
Questo è lo sfondo dell'apertura di venerdì in Asia, dove i dati economici giapponesi, le obbligazioni e le valute saranno di nuovo oggetto di un intenso esame in vista della riunione politica della Banca del Giappone della prossima settimana.
Il principale dato rilasciato in Asia venerdì sarà l'inflazione dei prezzi al consumo a Tokyo per settembre. Si prevede che l'inflazione al consumo core nella capitale giapponese sia rimasta ferma ad un tasso annuale del 2,5% ad ottobre, secondo un sondaggio Reuters, il più basso dal luglio dello scorso anno.
La BOJ la prossima settimana aumenterà la sua previsione di inflazione al consumo core nazionale per l'anno fiscale che terminerà a marzo 2024, portandola vicino al 3 per cento rispetto all'attuale proiezione del 2,5 per cento fatta a luglio, hanno detto le fonti a Reuters.
La BOJ si sta avvicinando alla fine dei tassi di interesse negativi e alla graduale eliminazione della politica monetaria ultra-accomodante. Venticinque dei 28 economisti intervistati da Reuters non prevedono alcun cambiamento di politica la prossima settimana, ma i tre rimanenti - presso Barclays, JP Morgan e UBS - ritengono che la BOJ inizierà a ridurre la sua posizione facile in quel momento.
Il Primo Ministro giapponese Fumio Kishida giovedì ha chiesto al Giappone di fare una "rottura totale" con il suo passato deflazionistico, e i mercati continuano a testare la determinazione della BOJ.
Lo yen giovedì è sceso al di sotto di 150,00 per dollaro, toccando il minimo dal 21 ottobre dello scorso anno. Il minimo di quel giorno, vicino a 152 dollari, è stato il livello più debole dello yen in 32 anni.
Non ci sono stati interventi a sostegno dello yen per temperare l'attuale deprezzamento del tasso di cambio, ma la BOJ è stata più attiva nel mercato obbligazionario, dove il rendimento a 10 anni ha toccato un massimo decennale giovedì, allo 0,89%.
In Cina, invece, venerdì sono in programma i dati sugli utili del settore industriale per i primi nove mesi dell'anno.
I profitti annuali delle aziende industriali cinesi sono in calo ogni mese dal luglio dello scorso anno e a un ritmo a due cifre ogni mese di quest'anno. La buona notizia, tuttavia, è che il ritmo del declino si è attenuato da marzo.
Il principale indice cinese CSI 300 è piatto per la settimana ma in calo di quasi il 5% questo mese, mentre l'indice MSCI Asia ex-Japan è in calo dell'1,75% e del 4,5%, rispettivamente.
Ecco gli sviluppi chiave che potrebbero fornire una maggiore direzione ai mercati venerdì:
- Inflazione CPI di Tokyo (settembre)
- Profitti industriali in Cina (settembre, YTD)
- Inflazione dei prezzi alla produzione in Australia (3° trimestre)
