MILANO (MF-DJ)--Cascades ha sottoscritto un contratto con una societa' partecipata da fondi gestiti da partecipate di Apollo Global Management, per la cessione della propria partecipazione del 57,6% in Reno De Medici per un prezzo di 1,45 euro per azione, corrispondente ad un corrispettivo netto totale di circa 315,3 milioni euro.
Il prezzo non è soggetto ad aggiustamento, spiega una nota, fatta eccezione in caso di potenziali estrazioni di valore in favore del venditore (quali, tra gli altri, dividendi o riduzioni di capitale), fermo restando che il dividendo RDM 2020 che è stato versato agli azionisti nel mese di maggio 2021 non sarà considerato un'estrazione di valore.
Il prezzo di vendita rappresenta un premio del 24% sul prezzo medio ponderato con i volumi degli ultimi 90 giorni delle azioni Rdm, nonché un multiplo di 6,9 volte sull'utile operativo rettificato prima delle svalutazioni degli ultimi 12 mesi di Rdm al 31 marzo 2021. All'atto del completamento della recentemente annunciata acquisizione di Eska Group, la capacità produttiva del gruppo Rdm crescerà a nove stabilimenti e cinque centri specializzati per il taglio e la distribuzione in Europa e negli USA.
Si prevede che il perfezionamento dell'operazione avvenga nel terzo trimestre del 2021, subordinatamente all'avveramento di usuali condizioni sospensive, tra cui le necessarie autorizzazioni antitrust.
"La valorizzazione del nostro investimento in RDM riflette il nostro impegno a creare valore nel lungo periodo per la Società ed i nostri soci", ha commentato Mario Plourde, Presidente e Chief Executive Officer. "Il momento della presente cessione permette a Cascades di liquidare il valore generato dalle iniziative pluriennali di trasformazione di RDM, che hanno aiutato a sostenere il significativo aumento dei corsi azionari di Reno De Medici nell'ultimo anno. Da un punto di vista strategico, l'uscita dall'Europa è allineata con il nostro piano di concentrarci sul rafforzamento della posizione competitiva delle nostre attività caratteristiche relative al packaging e tissue paper in Nord America. A tal fine, i ricavi della cessione andranno a sostenere iniziative strategiche di modernizzazione attualmente in corso e progetti chiave per consentire a Cascades di restituire strategicamente capitale ai soci e gestire proattivamente il nostro profilo di debito".
"L'annuncio di oggi segna la fine di una storia di 35 anni di presenza operativa in Europa da parte della nostra Società. Sebbene Cascades stia girando pagina per concentrarsi sul Nord America, siamo convinti che il team di Apollo sarà un partner strategico ideale per sostenere la futura crescita di RDM. Desideriamo ringraziare Michele Bianchi ed il management team di Reno De Medici nonché tutti i dipendenti per la positiva partnership di successo che abbiamo condiviso in questi molti anni", ha concluso.
Rothschild & Co ha agito quale advisor finanziario di Cascades nella presente operazione e Jones Day ha agito quale consulente legale. Allen & Overy e Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison hanno agito quali consulenti legali di Apollo.
com/lab
MF-DJ NEWS
0508:10 lug 2021
(END) Dow Jones Newswires
July 05, 2021 02:12 ET (06:12 GMT)
