Ecco cosa deve sapere sul prestito di criptovalute - un angolo del mercato degli asset digitali che ha avuto un boom negli ultimi due anni, durante l'impennata dell'interesse per le criptovalute.

QUAL È L'ACCORDO?

Il prestito di criptovalute è essenzialmente un'attività bancaria - per il mondo delle criptovalute.

Proprio come i clienti delle banche tradizionali guadagnano interessi sui loro risparmi in dollari o sterline, anche gli utenti di criptovalute che depositano i loro bitcoin o ether presso i prestatori di criptovalute guadagnano denaro, solitamente in criptovaluta.

Mentre i risparmi presso le banche tradizionali offrono rendimenti miseri a causa dei tassi d'interesse storicamente bassi, i prestatori di criptovalute offrono rendimenti molto più elevati - nella fascia più alta fino al 20%, sebbene i tassi dipendano dai token depositati.

I prestatori di criptovalute guadagnano prestando - sempre dietro pagamento di una commissione, in genere tra il 5% e il 10% - i token digitali agli investitori o alle società di criptovalute, che potrebbero utilizzare i token per la speculazione, la copertura o come capitale di esercizio. I prestatori traggono profitto dallo spread tra gli interessi pagati sui depositi e quelli addebitati sui prestiti.

RENDIMENTI ELEVATI? QUINDI I PRESTATORI DI CRIPTO DEVONO ESSERE POPOLARI

Lo sono.

I prestiti in criptovaluta hanno avuto un boom negli ultimi due anni, insieme alle piattaforme di finanza decentralizzata, o "DeFi". Sia la DeFi che il crypto lending propongono una visione dei servizi finanziari in cui i prestatori e i mutuatari bypassano le società finanziarie tradizionali che fungono da gatekeeper per i prestiti o altri prodotti.

I siti affermano di essere anche più facili da raggiungere rispetto alle banche, con i potenziali clienti che devono affrontare meno scartoffie quando prestano o prendono in prestito cripto.

Il valore totale delle criptovalute presso i siti DeFi è salito al record di 110 miliardi di dollari a novembre, quintuplicando rispetto all'anno precedente e riflettendo i massimi storici del bitcoin, secondo il sito di settore DeFi Pulse.

Gli investitori tradizionali e le società di venture capital, dal secondo fondo pensione più grande del Canada, Caisse de Depot et Placement du Quebec, a Bain Capital Ventures, hanno sostenuto le piattaforme di prestito di criptovalute.

C'È UNA FREGATURA?

Ce ne sono diversi.

A differenza delle banche tradizionali regolamentate, i prestatori di criptovalute non sono supervisionati dalle autorità di regolamentazione finanziaria, quindi ci sono poche regole sul capitale che devono detenere o sulla trasparenza delle loro riserve.

Ciò significa che i clienti che detengono le loro criptovalute presso le piattaforme potrebbero perdere l'accesso ai loro fondi - come è successo con Celsius lunedì.

I prestatori di criptovalute affrontano anche altri rischi, dalla volatilità dei mercati delle criptovalute che può colpire il valore dei risparmi, ai guasti tecnologici e agli hack.

CHI SONO I MAGGIORI OPERATORI?

Celsius, con sede nel New Jersey, è tra questi, con oltre 11 miliardi di dollari di asset nella sua piattaforma.

Anche altri importanti prestatori hanno sede negli Stati Uniti. Genesis, con sede a New York, ha originato prestiti per 44,3 miliardi di dollari nel primo trimestre, con 14,6 miliardi di dollari di prestiti attivi a marzo.

Altri nomi importanti includono il prestatore statunitense BlockFi, che ha circa 10 miliardi di dollari di asset in gestione, e Nexo, con sede a Londra, che ha 12 miliardi di dollari.

I REGOLATORI DEVONO ESSERE PREOCCUPATI, QUINDI?

I prestatori di criptovalute sono nel mirino dei guardiani dei titoli statunitensi e delle autorità di regolamentazione statali, che sostengono che i prodotti fruttiferi sono titoli non registrati.

A febbraio, BlockFi ha accettato di pagare 100 milioni di dollari in un accordo storico con la SEC statunitense e le autorità statali in merito al suo prodotto di rendimento.

Le stesse autorità statali hanno emesso un ordine simile di cessazione e desistenza a Celsius a settembre, definendo il suo prodotto Earn un titolo non registrato.

Più in generale, la DeFi sta creando dei rischi per gli investitori nel momento in cui si evolve per rispecchiare i mercati tradizionali, ha dichiarato a marzo un organismo globale di autorità di regolamentazione dei titoli, tra cui la mancanza di divulgazione di prodotti e sistemi, l'affidabilità discontinua e i problemi di funzionamento su scala.