Tereos, il secondo più grande produttore di zucchero al mondo per volume, ha intrapreso un'ampia revisione delle sue attività dopo un rimpasto al vertice alla fine del 2020. La nuova squadra, che aveva espresso preoccupazione per gli alti debiti del gruppo, ha fatto del deleveraging una delle sue principali priorità.
A settembre, Tereos ha annunciato che avrebbe venduto la sua quota di minoranza in due joint venture di amido in Cina come parte della riorganizzazione.
Nel documento, pubblicato come parte del lancio di un'obbligazione questa settimana, Tereos ha detto di aver siglato un accordo con Axereal, il principale collettore di grano francese, per uscire dalla loro partnership iniziata nel 2014, quando l'attuale amministratore delegato di Tereos, Philippe de Raynal, guidava Axereal.
Tereos venderà la sua partecipazione dell'11,7% in Copagest, la holding del business del malto di Axereal, Boortmalt, e comprerà la partecipazione del 2,8% di Axereals in Tereos Agro-Industries, ha detto.
Tereos Agro-Industries è la holding per le operazioni di amido e dolcificanti e parte del suo business internazionale dello zucchero, ha detto un portavoce. Ha rifiutato di fornire dettagli finanziari dell'accordo.
Tereos ha stimato che la sua partecipazione in Copagest valeva 62,2 milioni di euro (71,08 milioni di dollari) al 31 marzo, la fine del suo anno fiscale 2020/21. Boortmalt è diventato il più grande produttore di malto del mondo dopo aver acquistato il business del malto di Cargill nel 2019.
"A seguito di questa transazione, avremo terminato la nostra partnership con Axereal e saremo completamente usciti dal business del malto", ha detto Tereos nel documento.
Inoltre, Tereos ha detto di essere "in procinto di consultare gli organi di rappresentanza dei dipendenti al fine di presentare il progetto di una potenziale chiusura delle sue attività rumene dello zucchero nel contesto di una prospettiva pessimistica".
"Dalla sua acquisizione da parte di Tereos, l'impianto di zucchero Ludus in Romania ha affrontato difficoltà principalmente a causa della costante riduzione delle superfici di barbabietola da zucchero, nonostante diverse azioni di mitigazione, e ha accumulato perdite sostanziali", ha detto Tereos.
Reuters ha riportato nel giugno dello scorso anno che il gruppo cooperativo stava cercando di uscire dalle sue attività in perdita dello zucchero rumeno.
Il business rumeno aveva 153 dipendenti permanenti alla fine di settembre, su un totale di 15.000 per l'intero gruppo.
Tereos ha detto che mira a concentrarsi sulle sue attività in Europa e in Brasile. È il secondo più grande produttore di zucchero ed etanolo in Brasile e ha anche operazioni nell'Isola della Riunione, Mozambico, Indonesia, Tanzania e Kenya.
Potrebbe vendere altre operazioni e uscire da partnership ritenute non strategiche in futuro, ha detto nel documento.
IL DEBITO CONTINUA A SALIRE
Tereos ha annunciato lunedì i piani per un'emissione di 300 milioni di euro (340 milioni di dollari) di note senior non garantite dovute nel 2027, che ha detto che avrebbe usato per ripagare il debito esistente. Il roadshow degli investitori doveva durare fino a mercoledì.
Il gruppo ha infine raccolto 350 milioni di euro con un rendimento fissato al 4,75%, ha detto IFR più tardi mercoledì.
Il debito netto di Tereos era di 2,63 miliardi al 30 novembre dell'anno scorso, con un aumento di 263 milioni di euro, o 11,1%, rispetto al 30 settembre, ma i guadagni erano forti, ha detto nel documento.
Per i due mesi terminati il 30 novembre 2021, l'utile rettificato prima di interessi, tasse, svalutazioni e ammortamenti (EBITDA) si è attestato a 173,0 milioni di euro, in aumento del 59% rispetto al bimestre terminato il 30 novembre 2020. Si tratta del più alto EBITDA rettificato per un periodo di due mesi da marzo 2017, ha detto.
Negli otto mesi al 30 novembre, l'EBITDA rettificato è stato di 373,4 milioni di euro, contro i 346,2 milioni di euro di un anno prima.
Ha confermato il suo obiettivo di raggiungere un EBITDA di un anno intero tra 600 e 700 milioni di euro entro la fine di settembre 2022.
Il gruppo dovrebbe pubblicare i suoi risultati del terzo trimestre fino alla fine di dicembre all'inizio di febbraio. (1 dollaro = 0,8751 euro) (Relazione di Sybille de La Hamaide. Editing di Jane Merriman)
