360 Capital Group Limited (ASX:TGP) e 360 Capital REIT (ASX:TOT) (insieme come 360 Capital) hanno fatto una proposta non richiesta, altamente condizionata e indicativa, non vincolante, per acquisire il restante 80,01% di Irongate Group (JSE:IAP) per circa 850 milioni di AUD il 15 ottobre 2021. 360 Capital Group Limited e 360 Capital REIT acquisiranno Irongate Group tramite uno schema fiduciario concordato, tutti i titoli spillati di Irongate Group che 360 Capital non possiede già per AUD 1.65 per azione. Il prezzo dell'offerta sarà ridotto del dividendo previsto di AUD 0,0453 per titolo IAP per il semestre conclusosi il 30 settembre 2021. Prima della transazione, 360 Capital Group Limited e 360 Capital REIT possiedono già 128,97 milioni di azioni pari al 19,99% di partecipazione. A partire dal 12 novembre 2021, 360 Capital ha aumentato il prezzo di offerta per azione a AUD 1,7 da AUD 1,65. Il 14 dicembre 2021, 360 Capital ha fatto una proposta indicativa rivista per acquisire il restante 80,01% di Irongate Group per AUD 890 milioni. Il prezzo dell'offerta è stato rivisto da AUD 1.7 per azione a AUD 1.72 per azione. La transazione include una clausola "no shop and no talk" durante il periodo di sei settimane di due diligence confermativa. L'intenzione di 360 Capitals è di stipulare un accordo vincolante per l'implementazione dello schema in relazione alla proposta indicativa prima della fine del periodo di esclusività. Le risorse di finanziamento interne di 360 Capital non sono state identificate e sono soggette ad approvazione, e il finanziamento aggiuntivo condizionato non impegnato di terzi include i proventi di ESR Real Estate (Australia) Pty Ltd in relazione all'acquisto da parte di uno o più fondi gestiti da ESR Australia o dai suoi affiliati di beni selezionati nel portafoglio IAPs, se la proposta indicativa ha successo. 360 Capital intende finanziare il saldo del corrispettivo da risorse interne esistenti e nuove strutture di debito da Citibank, N.A., Sydney Branch. La transazione è subordinata al completamento della due diligence per la soddisfazione di 360 Capital, l'approvazione finale del 360 Capital Boards prima dell'esecuzione di un accordo di implementazione dello schema concordato, l'esecuzione di un accordo di implementazione dello schema su termini e condizioni usuali anche per quanto riguarda la fornitura di esclusività e protezione dell'affare, la conferma di altri finanziamenti di terze parti prima di firmare un accordo vincolante, 360 Capital che raggiunge un accordo con ESR Australia per quanto riguarda l'acquisizione da parte dei fondi gestiti dal gruppo ESR Australia di beni selezionati in IAPs portafoglio in relazione alla proposta indicativa, JSE e altre approvazioni normative, approvazione FIRB e la raccomandazione unanime del consiglio di IAP. 360 Capital ha ottenuto tutte le approvazioni interne necessarie per la presentazione della proposta. La proposta indicativa non è soggetta alla raccolta di capitale da parte di nessuno. Gli azionisti IAP non devono intraprendere alcuna azione in questo momento. Come il 27 ottobre 2021. Il Gruppo Irongate rifiuta la proposta non vincolante di 360 Capital. Il consiglio ha concluso all'unanimità che la proposta indicativa sottovaluta materialmente IAP e quindi non rappresenta una proposta convincente per gli azionisti. Il 12 novembre 2021, Irongate Group rifiuta la proposta non vincolante di 360 Capital. Macquarie Capital (Australia) Limited ha agito come consulente finanziario, King & Wood Mallesons come consulente legale australiano e Cliffe Dekker Hofmeyr come legale sudafricano per IAP. Citigroup Global Markets Australia Pty Limited ha agito come consulente finanziario, Ernst & Young come consulente fiscale e contabile, Clayton Utz come consulente legale australiano e Bowman Gilfillan come consulente legale sudafricano per 360 Capital. J.P. Morgan Securities Australia Limited ha agito come consulente finanziario di IAP. 360 Capital Group Limited (ASX:TGP) e 360 Capital REIT (ASX:TOT) hanno annullato l'acquisizione del restante 80,01% di Irongate Group (JSE:IAP) il 12 gennaio 2022. Il consiglio di amministrazione di IAP ha considerato attentamente la proposta indicativa rivista di AUD 1,72 per azione. Il consiglio IAP ha concluso all'unanimità che la proposta indicativa rivista continua a sottovalutare IAP e quindi non rappresenta una proposta convincente per gli azionisti e rifiuta la proposta.