L'ultimo short squeeze, che implica che i prezzi delle azioni sono aumentati così tanto che le scommesse ribassiste sono diventate troppo costose da mantenere, ha visto gli hedge fund sorpresi da un forte rally delle azioni il 2 febbraio, dopo che la Federal Reserve degli Stati Uniti ha rallentato il ritmo dei rialzi dei tassi di interesse e i mercati hanno anticipato che i tassi avrebbero raggiunto il picco presto.

Secondo la nota di Goldman, vista da Reuters, la velocità con cui gli hedge fund sono usciti dalle posizioni ribassiste ha superato quella vista nel gennaio 2021, quando i trader al dettaglio hanno lavorato di concerto per spingere i venditori di titoli short come il rivenditore di videogiochi Gamestop e l'operatore di cinema AMC Entertainment Holdings.

La frenesia di acquisto del 2021 è iniziata sul sito di social media Reddit, e i trader domestici hanno utilizzato piattaforme di trading al dettaglio come Robinhood per alzare il prezzo di azioni fortemente shortate come Gamestop. Questo ha costretto molti venditori allo scoperto a uscire dalle posizioni e, in alcuni casi, i fondi hanno ristrutturato e restituito il denaro ai loro investitori.

Lo short-squeeze della scorsa settimana ha seguito un rally post-Fed. Giovedì, il Nasdaq, che è un settore tecnologico, ha registrato un'impennata del 3,25% - il più grande balzo di un giorno in oltre due mesi - guidato dai rialzi di oltre il 20% della società ortodontica Align Technology e della società madre di Facebook Meta Platforms.

Questo è avvenuto solo un giorno prima di un brusco crollo venerdì, quando i dati sui posti di lavoro statunitensi, più forti del previsto, hanno scatenato un crollo delle azioni mondiali.

Le azioni mondiali sono scese dello 0,7%, con il forte rapporto di venerdì sui posti di lavoro negli Stati Uniti che ha rinnovato le preoccupazioni sul fatto che la Fed potrebbe essere costretta a rimanere aggressiva nella sua stretta monetaria per domare l'inflazione.

Le maggiori posizioni corte detenute dagli hedge fund sono state quelle delle società industriali e di tecnologia dell'informazione, si legge nella nota di Goldman. Ha aggiunto che gli hedge fund sono usciti anche da molte posizioni lunghe nei mercati asiatici in via di sviluppo e nelle azioni cinesi.

Nel frattempo, dopo i recuperi stentati durante i due anni di volatilità, AMC e GME sono ora scambiate al di sopra dei livelli di prezzo del 15 gennaio 2021, poco prima che iniziasse la frenesia dei titoli meme.

La rinata propensione al rischio di alcuni investitori ha alimentato anche i rialzi delle azioni dei cosiddetti titoli meme dall'inizio di quest'anno, anche se molti analisti sono scettici sulla durata dei recenti movimenti.