I fondi gestiti da affiliati di Apollo Global Management, Inc. (NYSE:APO) e i fondi gestiti da affiliati di Irenic Capital Management hanno concordato di acquisire Arconic Corporation (NYSE:ARNC) da un gruppo di azionisti il 3 maggio 2023. I fondi gestiti da affiliati di Apollo Global Management, Inc. e i fondi gestiti da affiliati di Irenic Capital Management hanno concluso un accordo definitivo per acquisire Arconic Corporation da un gruppo di azionisti per 3,1 miliardi di dollari il 4 maggio 2023. La transazione include un investimento di minoranza da parte di fondi gestiti da affiliati di Irenic Capital Management. Gli azionisti di Arconic riceveranno 30,00 dollari per azione in contanti. Al completamento della transazione, le azioni di Arconic non saranno più negoziate alla Borsa di New York e Arconic diventerà una società privata. Arconic è tenuta a pagare una commissione di risoluzione di 111,7 milioni di dollari in contanti al momento della risoluzione dell'accordo di fusione in determinate circostanze. Una commissione di risoluzione inversa di 204,8 milioni di dollari in contanti sarà pagata dagli acquirenti ad Arconic in determinate circostanze. Affiliati di fondi gestiti da affiliati di Apollo, da un lato, e un affiliato di Irenic, dall'altro, si sono impegnati in solido a capitalizzare un contributo azionario aggregato pari a circa 2,3 miliardi di dollari. Gli Investitori si sono anche impegnati a fornire un finanziamento del debito per un importo nominale aggregato di 725 milioni di dollari di note senior non garantite. Inoltre, alcune istituzioni finanziarie si sono impegnate a fornire un finanziamento di debito per un importo complessivo in linea capitale fino a 3,1 miliardi di dollari per finanziare la transazione.

La transazione è soggetta alle consuete condizioni di chiusura, tra cui l'approvazione da parte degli azionisti di Arconic, la scadenza o la cessazione del periodo di attesa applicabile ai sensi dell'Hart-Scott-Rodino Antitrust Improvements Act del 1976, come modificato, e il ricevimento delle approvazioni normative. Il Consiglio di Amministrazione di Arconic ha approvato la transazione il 3 maggio 2023. Il Consiglio di amministrazione di Apollo ha approvato la transazione all'unanimità. Al 14 agosto 2023, la Commissione Europea ha dato il via libera ad Arconic. Il 25 luglio 2023, gli azionisti di Arconic hanno approvato la transazione. La chiusura della transazione è prevista per la seconda metà del 2023. Al 14 luglio 2023, la transazione dovrebbe chiudersi nel terzo trimestre del 2023. Al 31 luglio 2023, si prevede la chiusura della transazione nella seconda metà del 2023.

Evercore Group L.L.C. e Goldman Sachs & Co. LLC sono consulenti finanziari e fornitori di fairness opinion per Arconic. Steven A. Rosenblum e Ronald C. Chen di Wachtell, Lipton, Rosen & Katz sono i consulenti legali di Arconic. Taurie M. Zeitzer e Brian Scrivani di Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison LLP sono consulenti legali dei Fondi Apollo. Maurice Lefkort, Hugh McLaughlin e Agathe Richard di Willkie Farr & Gallagher LLP e Lowenstein Sandler LLP sono i consulenti legali di Irenic. J.P. Morgan Securities LLC e Wells Fargo Securities, LLC agiscono come consulenti finanziari co-leader di Apollo. Anche BMO Capital Markets, Mizuho Securities USA LLC e TD Securities sono consulenti finanziari di Apollo. O'Melveny & Myers LLP ha agito come consulente legale di Apollo. Arconic ha accettato di pagare a Goldman Sachs una commissione di transazione di circa 31,1 milioni di dollari, di cui 2,5 milioni di dollari sono stati pagati all'annuncio della Fusione e il resto è condizionato alla realizzazione della Fusione. Arconic ha concordato di pagare a Evercore una commissione per i suoi servizi pari a circa 20,6 milioni di dollari, di cui 2,5 milioni di dollari sono stati pagati al momento della consegna dell'opinione di Evercore e il resto sarà dovuto in base alla realizzazione della Fusione. Arconic ha ingaggiato Innisfree M&A Incorporated per assistere nella sollecitazione di deleghe per l'Assemblea Speciale. Arconic stima di pagare a Innisfree una commissione di circa 25.000 dollari. Computershare ha agito come agente di trasferimento per Arconic.

I fondi gestiti da affiliati di Apollo Global Management, Inc. (NYSE:APO) e i fondi gestiti da affiliati di Irenic Capital Management hanno acquisito Arconic Corporation (NYSE:ARNC) da un gruppo di azionisti il 18 agosto 2023. L'Azienda continuerà ad operare con il nome e il marchio Arconic. A seguito del completamento della transazione, le azioni ordinarie di Arconic non sono più quotate alla Borsa di New York.