Le azioni di Arm Holdings sono salite di oltre il 40% lunedì, aggiungendosi ad un rally sbalorditivo alimentato dall'ottimismo sull'intelligenza artificiale.

Il titolo è stato scambiato per l'ultima volta in rialzo del 21% a 139,65 dollari, dopo aver raggiunto un massimo di 164 dollari, il 42% in più rispetto alla chiusura di venerdì.

Con il balzo di lunedì, le azioni di Arm hanno guadagnato oltre l'80% da quando, mercoledì scorso, l'azienda tecnologica britannica è diventata il nuovo beniamino di Wall Street per quanto riguarda l'intelligenza artificiale, dopo un outlook trimestrale che ha battuto le aspettative di Wall Street.

Il valore del mercato azionario di Arm ha raggiunto la cifra record di 141 miliardi di dollari, quasi triplicando dalla sua offerta pubblica iniziale dello scorso settembre.

Circa 10,5 milioni di azioni di Arm, per un valore di circa 1,4 miliardi di dollari, sono state vendute allo scoperto dai trader che scommettono sul ribasso del titolo, secondo Ihor Dusaniwsky, amministratore delegato di predictive analytics presso S3 Partners, che tiene traccia dei venditori allo scoperto.

Tuttavia, ci sono poche prove che l'impennata del titolo di lunedì sia il risultato di uno short squeeze, che si verifica quando i venditori allo scoperto si affrettano a riacquistare azioni per coprire un'operazione potenzialmente perdente, ha detto Dusaniwsky.

"Anche se c'è stata una certa copertura dello short, la ragione principale del movimento del titolo è l'acquisto di azioni lunghe", ha detto Dusaniwsky.

La recente impennata delle azioni di Arm fa eco ai forti guadagni di Nvidia nel maggio 2023, dopo che il produttore di chip della Silicon Valley ha dichiarato che il calcolo AI stava alimentando una domanda massiccia dei suoi chip.

Dopo che il valore azionario di Nvidia è più che triplicato lo scorso anno, lunedì ha superato Amazon.com come quarta azienda di maggior valore del mercato azionario statunitense, subito dopo Alphabet.

A differenza di Nvidia, solo una frazione delle azioni di Arm è disponibile per la negoziazione. Dopo la sua IPO, il proprietario Softbank ha mantenuto una partecipazione del 90,6%. I 10 maggiori azionisti del designer di chip controllano quasi il 95% delle sue azioni, secondo i dati LSEG. L'esigua offerta di azioni Arm disponibili per la negoziazione potrebbe contribuire alla recente impennata del titolo.

Softbank potrebbe vendere una parte della sua partecipazione in Arm a partire dal 12 marzo, dopo la fine delle restrizioni di lock-up legate all'IPO.

Con il rally di lunedì, Arm viene scambiata ad un valore estremamente elevato di 99 volte gli utili previsti, anche dopo che la scorsa settimana gli analisti hanno alzato drasticamente le loro stime sugli utili, secondo i dati di LSEG.

Il PE forward di Nvidia ha toccato brevemente quota 84 lo scorso giugno, ma è sceso rapidamente, poiché gli analisti hanno alzato le loro stime sugli utili ad un ritmo più veloce rispetto al rally delle azioni dell'azienda. Il titolo di Nvidia è ora valutato a 34 volte gli utili previsti.