Aviat Networks, Inc. (NasdaqGS:AVNW) ha presentato una proposta non vincolante per l'acquisizione della partecipazione residua del 94,96% in Ceragon Networks Ltd. (NasdaqGS:CRNT) da JDS Capital Management Inc. e altri per circa 230 milioni di dollari il 2 giugno 2022. (NasdaqGS:CRNT) da JDS Capital Management, Inc. e altri per circa 230 milioni di dollari il 2 giugno 2022. Aviat ha fatto una proposta non vincolante per l'acquisizione di tutte le Azioni Ordinarie in circolazione dell'Emittente non possedute da Aviat per un totale di contanti, valutando le Azioni Ordinarie a 2,8 dollari per azione. L'offerta interamente in contanti è finanziata attraverso la liquidità in cassa e il debito. L'offerta ha un valore azionario di 235 milioni di dollari e un valore aziendale implicito di 258 milioni di dollari. Il 2 agosto 2022, Aviat ha presentato una proposta rivista e non vincolante, in base alla quale gli azionisti riceverebbero 2,80 dollari per azione in contanti e 0,28 dollari per azione in azioni di Aviat. Il corrispettivo rivisto è di circa 240 milioni di dollari. Il 6 luglio 2022, Aviat Networks ha inviato una lettera aperta al Consiglio di Amministrazione di Ceragon Networks per richiedere un'assemblea generale straordinaria degli azionisti allo scopo di rimuovere tre Amministratori attuali ed eleggere cinque nuovi Amministratori altamente qualificati e indipendenti per rappresentare meglio gli interessi di tutti gli azionisti di Ceragon. La proposta non è vincolante e, una volta strutturata e concordata, sarà condizionata, tra l'altro, al (i) ricevimento di qualsiasi approvazione governativa richiesta; (ii) alla conferma della due diligence legale, commerciale, normativa, contabile e fiscale; (iii) alla negoziazione e all'esecuzione di accordi definitivi che prevedano la Transazione Proposta; e (iv) al completamento del finanziamento previsto. Dal 13 luglio 2022, Aviat Networks emette una lettera aperta agli azionisti di Ceragon Networks, incoraggiandoli a sollecitare il Consiglio di amministrazione di Ceragon a prendere in considerazione la proposta di acquisizione premium di Aviat. JDS Capital Management, Inc. che possiede quasi il 10% delle azioni ordinarie in circolazione di Ceragon Networks, ha annunciato che la proposta di acquisizione è ben al di sotto di un prezzo equo per gli azionisti di Ceragon. JDS Capital Management, Inc. voterà contro la richiesta di Aviat di rimuovere gli attuali amministratori di Ceragon e voterà per respingere l'offerta. A partire dall'8 agosto 2022, il Consiglio di amministrazione di Ceragon ha annunciato il suo rifiuto dell'offerta, ritenendo che essa sottovaluti significativamente l'azienda e non sia in accordo con gli interessi di Ceragon e dei suoi azionisti. L'assemblea degli azionisti di Ceragon è prevista per il 23 agosto 2022. Dal 19 agosto 2022, Egan-Jones si è unita a Institutional Shareholder Services Inc. nel raccomandare agli azionisti di votare contro tutti i candidati di Aviat. Al 23 agosto 2022, la transazione è respinta dagli azionisti di Ceragon Networks Ltd.

Una volta raggiunto un accordo di fusione, si prevede che la transazione si chiuda entro circa sei mesi. Si prevede che la transazione sia accrescitiva per gli azionisti di Aviat nel primo anno. Steve Gill, Michael Gibson e Katherine Frank di Vinson & Elkins LLP e Meitar NY Inc. hanno agito come consulenti legali e Okapi Partners LLC ha agito come agente informativo per Aviat. Evercore è consulente finanziario e Shibolet & Co. e Latham & Watkins LLP sono consulenti legali di Ceragon. Morrow & Co., LLC ha agito come agente di trasferimento per Ceragon.

Ceragon Networks Ltd. (NasdaqGS:CRNT) ha chiuso la proposta non vincolante di Aviat Networks, Inc. (NasdaqGS:AVNW) per l'acquisizione della partecipazione residua del 94,96% in Ceragon Networks Ltd. (NasdaqGS:CRNT). (NasdaqGS:CRNT) da JDS Capital Management, Inc. e altri l'8 agosto 2022.