(Alliance News) - Capital Gearing Trust PLC venerdì ha annunciato l'imminente pensionamento del Presidente Jean Matterson e ha dichiarato di essere "troppo prudente" dopo aver lamentato la sottoperformance del suo valore patrimoniale netto.

Le azioni di Capital Gearing sono scese dello 0,1% a 4.720,59 pence venerdì mattina a Londra.

Il fondo d'investimento con sede a Belfast mira alla crescita a lungo termine del patrimonio degli azionisti attraverso l'investimento in una gamma di materie prime, azioni e obbligazioni.

Il valore patrimoniale netto per azione era di 4.810,5 pence al 31 marzo, in aumento dello 0,3% rispetto ai 4.797,3 pence dell'anno precedente. Capital Gearing ha dichiarato un dividendo di 78p per azione per l'esercizio finanziario 2024, in aumento rispetto ai 60p dell'anno precedente.

Capital Gearing ha dichiarato che questo rappresenta un rendimento positivo dell'1,8% per l'anno al 31 marzo, rispetto al rendimento negativo del 3,6% dell'anno precedente.

Tuttavia, il Presidente Jean Matterson ha affermato che questo rendimento è "tutt'altro che soddisfacente" rispetto all'indice dei prezzi al consumo o CPI, che ha generato un rendimento totale del 3,2% nello stesso periodo.

CG Asset Management Ltd, il gestore degli investimenti dell'azienda, ha spiegato: "Abbiamo iniziato l'anno con un posizionamento difensivo e, come poi si è rivelato, siamo stati troppo prudenti", poiché le preoccupazioni relative ai tassi d'interesse e all'inflazione "molto più rigide di quanto i mercati si aspettassero" erano solo parzialmente fondate.

"Come è risultato, l'ondata di fallimenti bancari nella primavera del 2023 è stata contenuta, con poche ricadute su altri mercati", ha aggiunto CG Asset Management.

Il presidente Matterson ha commentato: "Il peggior episodio inflazionistico dagli anni '70 ha provocato un significativo reset del mercato obbligazionario. Sebbene questo si sia rivelato un vento contrario per l'azienda negli ultimi due anni, i rendimenti nettamente più elevati determineranno anche un miglioramento dei rendimenti a medio termine.

"Quasi il 70% del portafoglio è investito in una serie di obbligazioni di alta qualità, che ora hanno tutte un rendimento ben superiore all'inflazione. Questi dovrebbero sostenere i rendimenti nei prossimi anni".

Matterson ha inoltre affermato che "gli sconti dei fondi d'investimento, che di recente hanno toccato i minimi visti l'ultima volta durante la crisi finanziaria globale, stanno mostrando timidi segnali di miglioramento.

"Il gestore degli investimenti ritiene che questa sia un'opportunità irresistibile e che l'esposizione della società a questo angolo dei mercati azionari possa, nel tempo, offrire forti rendimenti senza rischi eccessivi".

Sempre venerdì, Capital Gearing ha annunciato che Matterson si ritirerà in occasione dell'assemblea generale annuale del 2025.

"Abbiamo avviato una campagna di reclutamento e speriamo di poter annunciare il risultato nei prossimi mesi", ha detto Matterson, che è entrato a far parte del Consiglio di amministrazione come direttore nel maggio 2015 ed è stato promosso a presidente all'inizio di luglio 2020.

"Per evitare che due direttori di lunga data si dimettano contemporaneamente e per facilitare un passaggio di consegne ordinato, i miei colleghi mi hanno chiesto di rimanere nel Consiglio per un ulteriore periodo di un anno", ha aggiunto.

Capital Gearing aveva annunciato l'anno scorso che il Direttore Indipendente Senior Robin Archibald sarebbe andato in pensione, dopo il prossimo AGM di luglio.

Di Emma Curzon, giornalista di Alliance News

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