Stratasys Ltd. (NasdaqGS:SSYS) ha stipulato un accordo definitivo per l'acquisizione di Desktop Metal, Inc. (NYSE:DM) per circa 630 milioni di dollari il 25 maggio 2023. Gli azionisti di Desktop Metal riceveranno 0,123 azioni ordinarie di Stratasys per ogni azione comune di Classe A di Desktop Metal. Ciò rappresenta un valore di circa 1,88 dollari per azione comune di Desktop Metal di Classe A, in base al prezzo di chiusura di un'azione ordinaria di Stratasys di 15,26 dollari il 23 maggio 2023.Stratasys si combinerà con Desktop Metal in una transazione per azioni di circa 1,8 miliardi di dollari. Dopo la chiusura della transazione, gli attuali azionisti di Stratasys possiederanno circa il 59% della società combinata e gli azionisti di Desktop Metal possederanno circa il 41% della società combinata, in ogni caso, su base completamente diluita. Dopo la chiusura della transazione, Zeif guiderà l'azienda combinata come Amministratore Delegato e Fulop come Presidente del Consiglio di Amministrazione. Al termine della transazione, il Consiglio di Amministrazione della società combinata sarà composto da 11 membri, cinque dei quali saranno selezionati da Stratasys e cinque da Desktop Metal, oltre a Zeif in qualità di CEO. Il Presidente di Stratasys, Dov Ofer, ricoprirà il ruolo di direttore indipendente principale dell'azienda combinata. Se la transazione viene risolta da Stratasys a causa di determinate circostanze, Stratasys pagherà 32,5 milioni di dollari e se viene risolta da Desktop a causa di determinate circostanze, Desktop pagherà 18,6 milioni di dollari.

La transazione è soggetta alle consuete condizioni di chiusura, tra cui l'approvazione degli azionisti di Stratasys e di Desktop Metal e la ricezione di alcuni provvedimenti governativi, la scadenza o la cessazione del periodo di attesa ai sensi dell'Hart-Scott-Rodino Antitrust Improvements Act del 1976, l'approvazione della quotazione delle Azioni Ordinarie emesse da Desktop Metal, l'efficacia della Dichiarazione di Registrazione e le approvazioni normative. Secondo i termini dell'accordo, che è stato approvato all'unanimità dai Consigli di Amministrazione di entrambe le società. L'assemblea generale straordinaria degli azionisti di Stratasys si terrà il 28 settembre 2023. La chiusura della transazione è prevista per il quarto trimestre del 2023. L'azienda combinata punta a margini EBITDA rettificati del 10%-12% nel 2025. Come da compilazione del 17 luglio 2023, 3D Systems si impegna a pagare l'intero importo di qualsiasi commissione di risoluzione dovuta a Desktop Metal al momento della risoluzione dell'accordo di fusione di Desktop Metal e della controfirma da parte di Stratasys dell'accordo di fusione di 3D Systems. Il 12 settembre 2023, il Consiglio di amministrazione di Stratasys ha stabilito all'unanimità che la proposta rivista di 3D Systems continua a sottovalutare in modo significativo Stratasys e non costituisce una "Proposta Superiore" come definita nell'accordo di fusione di Stratasys con Desktop Metal. Di conseguenza, il Consiglio di Stratasys ha interrotto le discussioni con 3D Systems e ribadisce il suo sostegno unanime alla combinazione in corso con Desktop Metal.

J.P. Morgan Securities LLC ha agito come consulente finanziario esclusivo di Stratasys e David Chertok e Jonathan Atha dello Studio Legale Meitar e Adam O. Emmerich e Viktor Sapezhnikov di Wachtell, Lipton, Rosen & Katz hanno agito come consulenti legali di Stratasys. Stifel ha agito come consulente finanziario esclusivo di Desktop Metal e Ryan J. Maierson, Daniel Scott Hoffman, Emily Taylor, Jennifer Yoon, Samuel Weiner, Nicholas DeNovio, David Della Rocca, Amanda Reeves, Max Hauser, Jason Daniels, Jana Dammann de Chapto, Peter Todaro, Reza Mojtabaee- Zamani, Elisabeth Martin, Sarah Gagan, Julia Hatcher, James Barrett, Nathan Seltzer, Heather Deixler, Damara Chambers, Ruchi Gill e Dean Baxtresser dello studio legale Latham & Watkins LLP e Lior Avior. Watkins LLP e Lior Aviram, Ivor Krumholtz e Maya Koubi Bara-nes di Shibolet & Co. hanno agito come consulenti legali di Desktop Metal. Mike O'Bryan di Morrison Foerster ha agito come consulente legale di Stifel in questa transazione. Ryan Maierson e Daniel Hoffman di Kirkland & Ellis LLP hanno agito come consulenti legali di Desktop Metal. Stratasys ha incaricato Morrow Sodali LLC, denominata Morrow Sodali, di assistere nella sollecitazione di deleghe per l'EGM di Stratasys. Stratasys stima che pagherà a Morrow Sodali un compenso non superiore a 100.000 dollari, oltre a costi e spese. Desktop Metal ha ingaggiato D.F. King & Co., Inc, di seguito denominata DF King, per assistere nella sollecitazione di deleghe per l'assemblea speciale di Desktop Metal. Desktop Metal stima che pagherà a DF King una commissione di circa 25.000 dollari, oltre al rimborso di alcuni onorari e spese. Per i servizi di consulenza finanziaria resi in relazione alla Fusione, Stratasys ha concordato di pagare a J.P. Morgan una commissione di 12,5 milioni di dollari, di cui 2,0 milioni di dollari sono stati pagati a J.P. Morgan al momento in cui J.P. Morgan ha emesso il suo parere e il resto è contingente e pagabile al momento della realizzazione della Fusione. Desktop Metal ha pagato a Stifel una commissione, a cui si fa riferimento in questa dichiarazione congiunta di delega/prospetto come commissione per l'opinione, di 1.500.000 dollari per aver fornito l'opinione di Stifel al consiglio di amministrazione di Desktop Metal (non condizionata alla realizzazione della Fusione). Stifel riceverà una commissione aggiuntiva di circa 9.800.000 dollari, condizionata alla realizzazione della Fusione.

Stratasys Ltd. (NasdaqGS:SSYS) ha annullato l'acquisizione di Desktop Metal, Inc. (NYSE:DM) il 28 settembre 2023. In occasione della riunione speciale del 28 settembre 2023, Desktop Metal ha annunciato che i suoi azionisti avevano approvato l'accordo di fusione con Stratasys Ltd.. Tuttavia, in occasione dell'assemblea speciale degli azionisti di Stratasys del 28 settembre 2023, Stratasys non ha ottenuto l'approvazione degli azionisti per le proposte relative all'accordo di fusione.