Elmore Ltd. fornirà un aggiornamento sullo sviluppo del progetto Peko di magnetite, rame, cobalto, oro e bismuto nel Territorio del Nord. Elmore ha stipulato accordi per l'acquisto del Progetto Peko nel Territorio del Nord, oltre a tutte le Società collegate al progetto detenute dagli attuali proprietari. I contratti d'acquisto vincolanti sono stati finalizzati, in base alle approvazioni degli azionisti e dei Governi competenti e all'amministrazione standard del trasferimento di azioni che è normale in queste transazioni.

Il finanziamento del venditore è stato fornito, assicurando che l'acquisto non sia soggetto a finanziamento e che le metriche dell'operazione possano essere stabilite ora, anziché cambiare con un bilancio variabile delle operazioni durante il loro avvio. Il finanziamento del fornitore consente all'azienda di avere tutto il tempo necessario per rifinanziare la struttura utilizzando uno strumento di debito a più lungo termine, oltre a ridurre la struttura utilizzando i flussi di cassa del progetto. A metà del 2021, quando gli azionisti uscenti di ICA (Peko Gold Lending) hanno preso il controllo del progetto Peko, a Elmore è stato chiesto di gestire la costruzione e le operazioni quotidiane del progetto, in base a un Contratto di Gestione debitamente stipulato.

Da allora, Elmore ha completato la costruzione e la messa in funzione dell'impianto di recupero della magnetite di fase 1 e sta producendo prodotti di magnetite con consegne regolari, via treno, al porto di Darwin. Gli azionisti di Peko Gold Lending si concentrano principalmente sul finanziamento di progetti di costruzione di immobili convenzionali e non hanno una storia di finanziamento di progetti minerari, di lavorazione dei minerali o di esplorazione. Il finanziamento fornito a ICA è stato considerato una struttura per situazioni speciali, non un'attività ordinaria.

Ora che il progetto è stato costruito e la produzione è iniziata, gli azionisti di Peko Gold Lending hanno deciso di cogliere l'opportunità di uscire dal progetto e di tornare a concentrarsi sulla loro normale attività. I tempi di vendita consentono un ragionevole tasso di rendimento per Peko Gold Lending, oltre a un potenziale rendimento significativo per Elmore, soddisfacendo così entrambe le parti. Prezzo di acquisto e accordi - I punti chiave del nuovo contratto sono: Prezzo d'acquisto di 30 milioni di dollari; Elmore garantirà l'esecuzione di un accordo di royalty preesistente tra il gruppo ICA e gli azionisti pensionati di ICA, in modo che ricevano un totale di 20.000 once d'oro al prezzo più alto tra 900 once al trimestre o il 25% della produzione a partire dall'inizio della produzione, che deve avvenire entro 3 anni.

Pacchetto di finanziamento del venditore: durata di 12 mesi; tasso di interesse iniziale del 2,5% pa per 3 mesi (Tasso iniziale); il tasso è aumentato al 17,5% pa per i 3 mesi successivi (Tasso standard) e al 27,5% per gli ultimi 6 mesi (Tasso esteso). L'Accordo di finanziamento con il venditore è stato negoziato per consentire a Elmore di ottenere un finanziamento senza il rischio che la metrica dell'affare cambi durante il periodo di finanziamento. Non è destinato a essere utilizzato come mezzo per pagare l'acquisto.

L'accettazione di un tasso di interesse elevato riflette la fiducia di Elmore nel rifinanziamento e incoraggia Elmore a rifinanziare l'acquisto. Elmore punta a rifinanziare la Vendor Finance Facility nel quarto trimestre del 2022 (prima del Tasso Esteso) e prevede, in base alle discussioni iniziali con potenziali finanziatori e gruppi di consulenza sul debito, che ciò dovrebbe essere realizzabile con una struttura di debito di 3 anni con tassi di interesse inferiori al Tasso Standard previsto dalla Vendor Finance Facility.