GlaxoSmithKline plc (LSE:GSK) ha concluso un accordo per l'acquisizione di Sierra Oncology, Inc. (NasdaqGM:SRRA) da Frazier Healthcare VI, L.P., Frazier Life Sciences VIII, L.P., Frazier Life Sciences Public Fund, L.P., tutti gestiti da Frazier Management, L.L.C., e altri per 1,3 miliardi di dollari il 12 aprile 2022. Secondo i termini dell'accordo, l'acquisizione avverrà attraverso una fusione in un'unica fase, in cui le azioni di Sierra Oncology in circolazione saranno annullate e convertite nel diritto di ricevere 55 dollari per azione in contanti. Secondo i termini dell'accordo, l'acquisizione avverrà attraverso una fusione in un'unica fase in cui le azioni di Sierra Oncology in circolazione saranno annullate e convertite nel diritto di ricevere 55 dollari per azione in contanti. Inoltre, ciascuna delle stock option di Sierra Oncology riceverà un importo in contanti pari all'eccesso di offerta per azione rispetto al prezzo di esercizio e i warrant della Serie A riceveranno 45,98 dollari per warrant. Tutti i warrant prefinanziati saranno considerati esercitati in toto come un “esercizio senza contanti” e riceveranno 55 dollari per warrant. Sierra Oncology pagherà una commissione di risoluzione di 70 milioni di dollari a GlaxoSmithKline. La transazione è soggetta alle consuete condizioni, tra cui l'approvazione della fusione da parte di almeno la maggioranza delle azioni emesse e in circolazione di Sierra Oncology e la scadenza o la cessazione anticipata del periodo di attesa ai sensi dell'Hart-Scott-Rodino Antitrust Improvements Act del 1976. La transazione è stata approvata all'unanimità dal Consiglio di Amministrazione di Sierra Oncology. Il periodo di attesa iniziale ai sensi dell'HSR Act scadrà il 31 maggio 2022. Il 31 maggio 2022, il periodo di attesa ai sensi dell'HSR Act è scaduto in relazione alla Fusione. L'assemblea degli azionisti di Sierra Oncology è prevista per il 29 giugno 2022. Al 29 giugno 2022, gli azionisti di Sierra Oncology hanno approvato la transazione. Si prevede che la transazione si concluda nel terzo trimestre del 2022 o prima. In seguito all'adozione dell'Accordo di Fusione da parte degli azionisti di Sierra Oncology, si prevede che la Fusione venga consumata il 1° luglio 2022 prima dell'apertura del mercato, a condizione che vengano soddisfatte le restanti condizioni di chiusura. GSK contabilizzerà la transazione come una combinazione aziendale e prevede che sarà accrescitiva dell'EPS rettificato nel 2024, il primo anno completo previsto di vendite di momelotinib.

PJT Partners agisce come consulente finanziario e Benet O'Reilly e Kimberly Spoerri di Cleary Gottlieb Steen & Hamilton LLP sono consulenti legali di GSK in relazione alla transazione. Lazard Freres & Co. LLC agisce come consulente finanziario e fornitore di fairness opinion, mentre Robert Ishii, Remi Korenblit e Michael Nordtvedt di Wilson Sonsini Goodrich & Rosati sono consulenti legali di Sierra Oncology. Graham Robinson e Marie L Gibson di Skadden hanno rappresentato Lazard Freres & Co. LLC nella transazione. Innisfree M&A Inc. ha agito come sollecitatore di deleghe e American Stock Transfer & Trust Company, LLC ha agito come agente di trasferimento per Sierra Oncology. Sierra Oncology ha accettato di pagare una commissione di 25.000 dollari a Innisfree per i suoi servizi. Sierra Oncology pagherà a Lazard una commissione di transazione di circa 44 milioni di dollari, pagabile al momento del perfezionamento della fusione, di cui 2 milioni di dollari sono diventati esigibili al momento della consegna della fairness opinion.

GlaxoSmithKline plc (LSE:GSK) ha completato l'acquisizione di Sierra Oncology, Inc. (NasdaqGM:SRRA) da Frazier Healthcare VI, L.P., Frazier Life Sciences VIII, L.P., Frazier Life Sciences Public Fund, L.P., tutti gestiti da Frazier Management, L.L.C., e altri il 1° luglio 2022.