Guala Closures S p A : RISULTATI TERZO TRIMESTRE E NOVE MESI 2020

COMUNICATO STAMPA

RISULTATI TERZO TRIMESTRE E NOVE MESI 2020

FORTE CRESCITA DEI RICAVI NEL 3Q20, +14% VS 2Q20 3Q20 MARGINALITA' AL 18.8% CONTRO 16.1% NEL 2Q20 DEBITO NETTO €485M IN LINEA CON 9M 2019 E 1H 2020 NUOVA CHIUSURA CONNESSA LANCIATA IN CINA

• A parità di perimetro e cambi, nel 3Q 2020 ricavi del Gruppo sono stati pari a Euro 147,6m, -6% YoY; EBITDA rettificato1 di Euro 29,6m, +2,7% YoY, con marginalità al 20,1% e in crescita di 170 p.p.;
• A cambi costanti, 3Q 2020 EBITDA rettificato pari a 28,9 milioni di Euro, +0,2% YoY; marginalità 18,8% contro 16.1% nel 2Q 2020 e vs. 18,4% nel 3Q 2019;
• I ricavi del Gruppo pari a circa 153,6 milioni di Euro, -2,2% YoY a cambi costanti e in aumento del +14% vs. 2Q 2020;
• Continua l'ottimizzazione del Working Capital e la gestione del Capex

Milano, 11 novembre 2020. Il Consiglio di Amministrazione di Guala Closures S.p.A. - leader

mondiale nella produzione e vendita di chiusure in plastica e alluminio per l'industria delle bevande

• ha approvato la Relazione finanziaria al 30 settembre 20202.

COMMENTO DEL PRESIDENTE E AMMINISTRATORE DELEGATO DEL GRUPPO

"I risultati dei primi nove mesi confermano la capacità del Gruppo di mettere in atto risposte efficaci di fronte alla situazione di emergenza sanitaria senza precedenti che ha colpito il mondo.

Siamo orgogliosi di poter affermare che tutti i nostri 30 stabilimenti hanno potuto sempre operare in condizioni di massima sicurezza, garantendo in più a tutti i lavoratori ulteriori misure di controlli sanitari.

• Si prega di fare riferimento alla sezione finale del comunicato per la definizione di "rettificato"

Attualmente viviamo situazioni asimmetriche; vi sono, infatti, aree che hanno risentito poco della pandemia e si stanno riprendendo rapidamente, e continenti che stanno invece vivendo una ricaduta del virus, con scarsissima visibilità sul futuro.

Le nostre previsioni sul terzo trimestre sono state ampiamente confermate; infatti, il nostro business, dopo essere stato impattato nel secondo trimestre dalla diffusione del Covid-19, ha intrapreso un percorso di ripresa con un deciso miglioramento nella curva di volumi prodotti e nei risultati economici.

Oltre alla comprovata resilienza del business, in quest'ultimo trimestre la nostra società ha evidenziato anche un significativo incremento della redditività - con un margine EBITDA in significativo miglioramento di 170 punti base a parità di perimetro e cambi rispetto il terzo trimestre dello scorso anno - a conferma dell'efficienza strutturale e commerciale del gruppo e delle misure intraprese per contenere i costi.

Permane, comunque, una forte incertezza sul segmento global travel retail e nel settore Horeca; quest'ultimo in particolare ha penalizzato mercati dell'acqua minerale in bottiglia in Germania e Sud Europa, paesi fortemente legati al turismo.

Per quanto riguarda l'ultima parte dell'anno, continueremo a concentrarci al massimo sul controllo dei costi interni, sulle performance produttive, sui flussi di cassa e la gestione della liquidità.

A fronte dell'imprevista incertezza della campagna natalizia legata alle nuove misure restrittive reintrodotte dai governi in molti mercati, riteniamo che le vendite del gruppo non saranno penalizzate in maniera significativa anche grazie ad una prevista ricostituzione delle scorte di magazzino da parte dei nostri clienti globali.

Per quanto riguarda il lungo termine, rimaniamo focalizzati sul perseguimento della nostra strategia di sviluppo prodotto ed innovazione, confidenti nell'abilità del gruppo di emergere più forte da questa crisi".

ANALISI DEI RISULTATI PER I PRIMI NOVE MESI 2020

Dati economici consolidati

Nei primi nove mesi 2020 il Gruppo ha realizzato ricavi netti consolidati pari a €417,2 milioni, in riduzione rispetto ai primi nove mesi 2019 di €30,9 milioni (-6,9%) a cambi correnti e di €12,7 milioni (-2,8%) a cambi costanti.

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L'effetto cambi ha impattato negativamente i ricavi dei primi nove mesi 2020 per €18,2 milioni a seguito dell'apprezzamento dell'Euro su quasi tutte le valute con cui il Gruppo opera. Un positivo contributo deriva dal cambio di perimetro pari a €17,7 milioni.

A perimetro e cambi costanti, il Gruppo ha realizzato ricavi netti consolidati pari a €417,7 milioni, in riduzione rispetto ai primi nove mesi 2019 di €30,4 milioni (-6,8%), prevalentemente a causa degli effetti derivanti dalla diffusione globale del Covid-19.

I valori ricalcolati a perimetro costante escludono €17,7 milioni derivanti dall'effetto netto del consolidamento nel 2020 delle attività di Closurelogic (+€23,2 milioni) e della normalizzazione della cessione nel secondo semestre 2019 di parte delle attività spagnole del PET (-€1,2 milioni) e della GCL Pharma ceduta ad aprile 2020 (-€4,3 milioni).

Come si evince dal grafico, il Gruppo ha registrato nei primi nove mesi 2020 un incremento dei volumi pari a €8,2 milioni ed un beneficio pari a €4,0 milioni derivante dalla politica di incremento dei prezzi; tali effetti positivi sono stati completamente assorbiti da un impatto stimato di perdita di volumi di vendita pari a circa -€41,0 milioni conseguente al Covid-19.

EVOLUZIONE RICAVI NETTI 9M 2020 - 9M 2019 PER COMPONENTI DI CRESCITA - A CAMBI COSTANTI

Il maggior valore della perdita di volumi di vendita a causa del Covid-19 è concentrato nelle attività del Gruppo in India (circa il 36% della stima di volumi persi) a causa dell'imposta chiusura dei quattro stabilimenti del Gruppo nel periodo compreso tra il 22 marzo e il 27 aprile e del calo della domanda interna conseguente al divieto di vendita di alcolici nel periodo compreso tra la fine di marzo e l'inizio di maggio e la chiusura di bar e ristoranti fino al mese di settembre.

Significativa la perdita di volumi delle attività del Gruppo in Regno Unito a causa del Covid-19 (circa il 24% della stima di volumi persi), mercato quest'ultimo improntato su grandi brands globali che hanno risentito della diffusione globale del Covid-19 e relative restrizioni imposte al mercato

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HORECA, nonché delle restrizioni alla mobilità che hanno impattato significativamente il settore del trasporto aereo incidendo negativamente sulle vendite nel settore dei travel shops/duty free, canale distributivo di assoluta rilevanza per le vendite di alcuni grandi brands.

In Spagna ed in Italia, ove le attività del Gruppo sono concentrate nel mercato di destinazione degli Spirits e del Water & Beverage, la perdita di volumi a causa del Covid-19 (rispettivamente pari a circa il 16% per la Spagna ed al 9% per l'Italia della stima totale di volumi persi) è ascrivibile principalmente alle restrizioni che sono state imposte al settore HORECA e, con riferimento particolare alle attività in Spagna, al drastico calo dell'attività del settore del turismo durante il periodo estivo.

In Sud Africa, Paese in cui nel periodo compreso tra il 26 marzo ed il 30 aprile è stata interdetta la produzione per chiusure destinate agli Spirits ed è stato possibile produrre solo limitate quantità per piccole nicchie del mercato Water & Beverage e Pharma, le attività del Gruppo hanno risentito di un significativo calo dei volumi dovuti alla sospensione della produzione per più di un mese ed al divieto di vendita di alcolici nel periodo compreso tra il 27 marzo ed il 1° giugno e tra il 12 luglio ed il 17 agosto (circa il 6% della stima di volumi persi).

Da evidenziare tra i Paesi maggiormente impattati dalla riduzione dei volumi a causa del Covid-19, le attività in Colombia ove nel periodo compreso tra il 20 marzo ed l'11 maggio, la produzione è stata riconvertita nella realizzazione di chiusure per disinfettanti e dove i volumi di vendita sono stati inficiati dalla chiusura dei locali pubblici fino al mese di settembre.

Passando all'analisi dell'evoluzione dei ricavi per area geografica:

RICAVI NETTI PER AREA GEOGRAFICA

(Milioni di €)	9M 2019	9M 2020	Variazione %
			Cambi	Cambi
			correnti	costanti
Europa	265,7	254,6	(4,2%)	(3,6%)
% incidenza ricavi di Gruppo	59,3%	61,0%
Americhe	80,8	81,7	1,1%	16,0%
% incidenza ricavi di Gruppo	18,0%	19,6%
Asia	58,5	40,9	(30,1%)	(26,2%)
% incidenza ricavi di Gruppo	13,1%	9,8%
Oceania	30,3	28,7	(5,4%)	(2,0%)
% incidenza ricavi di Gruppo	6,8%	6,9%
Africa	12,7	11,3	(11,5%)	(0,4%)
% incidenza ricavi di Gruppo	2,8%	2,7%
Totale ricavi netti Gruppo	448,1	417,2	(6,9%)	(2,8%)

I ricavi netti delle attività in Europa sono diminuiti di €11,1 milioni, passando da €265,7 milioni nei primi nove mesi 2019 (59,3% dei ricavi netti) a €254,6 milioni nei primi nove mesi 2020 (61,0%), di cui l'effetto dei cambi è stato negativo per -€1,4 milioni.

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