I rendimenti dei Treasury decennali di riferimento degli Stati Uniti hanno toccato i massimi di cinque mesi lunedì, dopo che i dati sulle vendite al dettaglio di marzo, più forti del previsto, hanno suggerito che la Federal Reserve potrebbe ritardare il taglio dei tassi di interesse quest'anno.

La lettura più calda del previsto - in cui le vendite al dettaglio sono aumentate dello 0,7% il mese scorso, più del doppio dello 0,3% previsto dagli economisti intervistati da Reuters - ha fatto seguito ai dati della scorsa settimana che hanno suggerito che l'inflazione rimane più rigida di quanto i mercati si aspettassero.

I mercati dei futures stanno valutando 44 punti base di tagli dei tassi entro la fine di dicembre, in calo rispetto agli oltre 160 punti base di tagli previsti all'inizio dell'anno. I mercati ora si aspettano che il primo taglio dei tassi arrivi a settembre, secondo lo strumento FedWatch del CME.

"La narrativa del mercato si è spostata verso l'idea di 'Come può la Fed tagliare davvero quando l'economia si muove in modo così forte?'", ha detto Charlier Ripley, senior investment strategist di Allianz Investment Management.

I rendimenti erano saliti all'inizio della sessione sulle preoccupazioni di un rallentamento delle catene di approvvigionamento e di un aumento dei prezzi dell'energia a seguito dell'attacco di droni e missili dell'Iran contro Israele sabato.

"L'escalation del conflitto in Medio Oriente ha contribuito ulteriormente all'angoscia inflazionistica che sta definendo il mercato dei tassi statunitensi in questo momento", ha detto Ian Lyngen, responsabile della strategia dei tassi statunitensi presso BMO Capital Markets. "La rigidità dell'inflazione realizzata, dimostrata dai dati del primo trimestre, è servita solo a rafforzare le preoccupazioni che ci sia un'altra gamba più alta in arrivo".

Il rendimento dei titoli del Tesoro a 10 anni è salito di 12,9 punti base al 4,628%. Il rendimento del titolo del Tesoro a 30 anni è salito di 13,5 punti base al 4,739%.

Il rendimento del Tesoro americano a due anni, che tipicamente si muove di pari passo con le aspettative sui tassi di interesse, è salito di 5,3 punti base al 4,935%, ma rimane leggermente al di sotto dei massimi della scorsa settimana.

I commenti del Presidente della Federal Reserve di New York, John Williams, che in un'intervista a Bloomberg TV lunedì mattina ha affermato che l'inflazione non è ad un punto di svolta e che prevede ancora tagli dei tassi quest'anno, hanno contribuito a limitare il sell-off.

Una lettura più debole del previsto dell'indice Empire State Manufacturing della Fed di New York e una lettura invariata della fiducia dei costruttori di case, dopo quattro mesi di guadagni, hanno offerto sostegno ai Treasury. (Servizio a cura di David Randall; Redazione di Chizu Nomiyama e Jonathan Oatis)