Hudbay Minerals Inc. (TSX:HBM) ha presentato una proposta non vincolante per acquisire Copper Mountain Mining Corporation (TSX:CMMC) il 9 aprile 2023. Hudbay Minerals Inc. (TSX:HBM) ha stipulato un accordo definitivo per l'acquisizione di Copper Mountain Mining Corporation (TSX:CMMC) per circa 590 milioni di CAD il 13 aprile 2023. Secondo i termini dell'accordo, ogni azionista di Copper Mountain riceverà 0,381 azioni ordinarie di Hudbay per ogni azione ordinaria di Copper Mountain posseduta. Il corrispettivo della transazione rappresenta circa 2,67 CAD per azione comune Copper Mountain e un valore azionario di 439 milioni di dollari (590,6 milioni di CAD). Immediatamente dopo il completamento dell'accordo, Copper Mountain sarà una filiale interamente controllata da Hudbay, le Azioni Copper Mountain saranno cancellate dalla Borsa Valori di Toronto e dalla Borsa Valori Australiana e Copper Mountain chiederà di cessare di essere un emittente dichiarante ai sensi della legislazione sui titoli di ogni provincia e territorio applicabile del Canada. Dopo il completamento della transazione, le azioni di Copper Mountain saranno de-listate dalla Borsa di Toronto e dall'Australian Securities Exchange. Si prevede che gli attuali detentori di Azioni Copper Mountain e gli attuali detentori di Azioni Hudbay possiedano circa il 24% e il 76% delle azioni Hudbay emesse e in circolazione. In determinate circostanze, Hudbay e Copper Mountain avrebbero diritto a una commissione di risoluzione pari a una percentuale dei rispettivi valori azionari. In base all'accordo, Copper Mountain dovrà versare una commissione di risoluzione di 22 milioni di CAD a Hudbay nel caso in cui l'accordo venga risolto in determinate circostanze abituali (anche in relazione a una Proposta Superiore accettata da Copper Mountain), e Hudbay dovrà versare una commissione di risoluzione di 69 milioni di CAD a Copper Mountain nel caso in cui l'Accordo venga risolto in determinate circostanze abituali.

Dopo la chiusura della transazione, il Consiglio di Amministrazione di Hudbay includerà due amministratori del Consiglio di Amministrazione di Copper Mountain e il team di gestione di Hudbay includerà membri selezionati del team di gestione di Copper Mountain. Hudbay ha anche concordato di estendere le offerte di lavoro a due attuali dirigenti senior di Copper Mountain, affinché servano come dirigenti senior di Hudbay dopo la data di entrata in vigore. Alla luce della transazione, Gil Clausen ha posticipato il suo pensionamento e rimarrà come Presidente e Amministratore Delegato di Copper Mountain fino alla chiusura. La transazione è soggetta all'approvazione dell'accordo da parte della Corte Suprema della British Columbia, all'approvazione di almeno il 66 2/3% dei voti espressi dagli azionisti di Copper Mountain, all'approvazione della maggioranza semplice dei voti espressi dagli azionisti di Hudbay, all'autorizzazione ai sensi della Legge sulla Concorrenza (Canada), all'approvazione per la quotazione delle azioni di Hudbay che saranno emesse come corrispettivo dell'Accordo sul NYSE, la nomina di due dei direttori di Copper Mountain nel Consiglio di Amministrazione di Hudbay, le approvazioni di borsa applicabili, il fatto che gli azionisti di Copper Mountain non abbiano esercitato validamente i diritti di dissenso in relazione all'accordo per quanto riguarda più del 10% delle azioni di Copper Mountain emesse e in circolazione e la soddisfazione di alcune altre condizioni di chiusura consuete in operazioni di questa natura. Il Consiglio di Amministrazione di Hudbay e Copper Mountain ha approvato all'unanimità la transazione. Il Consiglio di Copper Mountain e il Consiglio di Hudbay hanno deliberato all'unanimità di raccomandare ai rispettivi azionisti di votare a favore dell'accordo. Copper Mountain ha nominato un comitato speciale di amministratori indipendenti per valutare e formulare una raccomandazione in merito alla transazione. Il Comitato speciale di Copper Mountain raccomanda al Consiglio della società e agli azionisti di votare a favore dell'accordo. In relazione all'accordo, i direttori e i funzionari di Copper Mountain e Hudbay hanno stipulato accordi di sostegno e di voto con Hudbay, in base ai quali hanno accettato, tra le altre cose, di votare le loro Azioni Copper Mountain a favore dell'accordo. L'assemblea degli azionisti di Copper Mountain e Hudbay è prevista per il 13 giugno 2023. Al 13 giugno 2023, la transazione è stata approvata dagli azionisti di Copper Mountain e Hudbay. Al 15 giugno 2023, la transazione è stata approvata dalla Corte Suprema della British Columbia. La transazione dovrebbe essere completata alla fine del secondo trimestre o all'inizio del terzo trimestre del 2023. La chiusura della transazione è prevista per la fine di giugno 2023. A partire dal 15 giugno 2023, si prevede che la transazione si concluda il 20 giugno 2023 circa. La transazione è accrescitiva per le metriche chiave per azione di Hudbayacos.

TD Securities Inc ha agito in qualità di fornitore di fairness opinion per il Consiglio di Amministrazione di Hudbay. CIBC World Markets Inc. e Origin Merchant Partners hanno agito come fornitori di fairness opinion per il Consiglio di Amministrazione e il comitato speciale di Copper Mountain. CIBC World Markets Inc. e Origin Merchant Partners hanno agito come consulenti finanziari del comitato speciale di amministratori indipendenti del Consiglio di Copper Mountain. Citigroup Global Markets Inc. ha agito come consulente finanziario di Hudbay. Kari MacKay, David Coll-Black e Hari Marcovici di Goodmans LLP e Mark Mandel, Thomas Rice, Carol Stubblefield, Reza Nader, Lane Morgan e John Fedele di Baker McKenzie LLP hanno agito come consulenti legali di Hudbay. CIBC World Markets, Inc. ha agito come consulente finanziario di Copper Mountain. Melanie Shishler, Richard Fridman, Joseph DiPonio, Derek Ricci e Andrew Mihalik di Davies Ward Phillips & Vineberg LLP hanno agito come consulenti legali di Copper Mountain e della Commissione Speciale. Kingsdale Advisors ha agito come agente congiunto per la sollecitazione di deleghe, con una commissione di servizio di 200.000 CAD in totale per Copper Mountain e Hudbay. Tevia R.M. Jeffries di Farris LLP ha agito come consulente legale di Copper Mountain. Deloitte LLP ha agito come contabile di Hudbay, mentre PricewaterhouseCoopers LLP ha agito come contabile di Copper Mountain. TSX Trust Company ha agito come agente di trasferimento per Hudbay, mentre Computershare Investor Services Inc. ha agito come agente di trasferimento per Copper Mountain. Rebecca Maslen-Stannage e Mark Hatfull di Herbert Smith Freehills hanno agito come consulenti legali di Hudbay Minerals Inc. (TSX:HBM).

Hudbay Minerals Inc. (TSX:HBM) ha completato l'acquisizione di Copper Mountain Mining Corporation (TSX:CMMC) il 20 giugno 2023. In relazione alla chiusura della transazione, Hudbay ha nominato Jeane Hull e Paula Rogers nel suo Consiglio di Amministrazione.