Uno sguardo alla giornata in corso nei mercati statunitensi e globali da parte di Mike Dolan

Il flusso di questa settimana di importanti momenti macro in tutto il mondo ha visto i segnali di un leggero ammorbidimento dei mercati del lavoro statunitensi passare un po' sottotraccia - ma venerdì sarà in cima all'agenda.

Nella misura in cui il raffreddamento del mercato del lavoro avverte la Federal Reserve di non ritardare troppo il taglio dei tassi d'interesse, l'aumento dei licenziamenti, le richieste di disoccupazione e il calo delle offerte di lavoro potrebbero essere in parte responsabili della nuova effervescenza delle azioni.

Si prevede che le buste paga di febbraio siano aumentate di 200.000 posti di lavoro dopo l'aggiunta di 353.000 posizioni a gennaio e che il tasso di disoccupazione sia rimasto al 3,7%.

Dopo un inizio di settimana traballante, il surf è tornato a salire a Wall Street e i futures erano di nuovo in rialzo prima del report.

Sia l'S&P500 che il Nasdaq sono saliti di oltre l'1% ciascuno, raggiungendo nuovi record giovedì, mentre il presidente della Fed Jerome Powell ha ripreso la sua testimonianza al Senato e ha fatto un chiaro cenno ai tagli dei tassi che si prospettano, man mano che la banca centrale si convince di aver riportato l'inflazione nella sua scatola.

"Quando otterremo questa fiducia - e non siamo lontani da essa - sarà opportuno iniziare a ridurre il livello di restrizione, per evitare di portare l'economia in recessione".

Il messaggio è stato sufficiente per eliminare tutti i dubbi rimanenti nei mercati dei futures sul fatto che la Fed taglierà già a giugno e fornirà fino a 95 punti base di allentamento quest'anno. I Treasury sono stati sostenuti, anche in vista di un'altra pesante settimana di vendite di debito, e i rendimenti a 10 anni hanno toccato i minimi di un mese.

E dopo il suo ultimo aggiornamento politico di giovedì, anche la Banca Centrale Europea è ormai inchiodata a tagliare i tassi a giugno - dato che i falchi ammettono che l'allentamento è ormai necessario e anche se alcuni dei suoi membri più dovish spingono per una mossa già il mese prossimo.

Il responsabile della Banque de France, Francois Villeroy de Galhau, ha detto che un taglio dei tassi dovrebbe avvenire in primavera, ovvero "da aprile al 21 giugno".

"La probabilità di assistere ad un taglio dei tassi prima della pausa estiva sta aumentando", ha dichiarato venerdì il capo della Bundesbank Joachim Nagel, di solito molto rigido.

La prospettiva che la BCE anticipi la Fed ha frenato un po' l'euro venerdì, ma il dollaro è stato generalmente vittima delle aspettative di allentamento e il suo indice ha toccato il minimo da metà gennaio.

Questo soprattutto perché la Banca del Giappone si sta dirigendo nella direzione opposta, probabilmente inasprendo la sua politica monetaria super-allentata già questo mese e mandando lo yen ai livelli migliori delle ultime cinque settimane.

Tra una serie di rumor della stampa e di dichiarazioni ufficiali questa settimana, venerdì le fonti di Reuters hanno detto che un numero crescente di responsabili politici della BOJ si è scaldato all'idea di porre fine ai tassi di interesse negativi a marzo, dato che il ciclo annuale dei salari sembra essere robusto.

Ma hanno aggiunto che alcuni sono ancora favorevoli a un rinvio ad aprile, per attendere il sondaggio "tankan" del mese prossimo sul sentimento degli affari e il rapporto dei direttori delle filiali regionali della banca sulle prospettive salariali.

Dopo la battuta d'arresto di giovedì, tuttavia, il benchmark azionario giapponese Nikkei ha spazzato via le speculazioni ed è salito dello 0,2%.

Anche in Cina le azioni hanno guadagnato, incoraggiate dai numeri positivi del commercio di questa settimana e dal fatto che il regolatore dei titoli del Paese ha promesso di proteggere i piccoli investitori, reprimendo il comportamento scorretto del mercato e migliorando la qualità delle società quotate.

Venerdì Bloomberg ha riferito che la Cina sta raccogliendo più di 27 miliardi di dollari per il suo più grande fondo di chip fino ad oggi, per accelerare lo sviluppo di tecnologie all'avanguardia e contrastare la campagna degli Stati Uniti per ostacolare la sua ascesa.

Altrove in politica, il Presidente Joe Biden giovedì ha esposto le sue ragioni per la rielezione in un infuocato discorso sullo Stato dell'Unione che ha accusato Donald Trump di minacciare la democrazia, di essersi inchinato alla Russia e di aver silurato un disegno di legge per affrontare i problemi di immigrazione degli Stati Uniti.

Per quanto riguarda le notizie sulle aziende, le valutazioni sono state più contrastanti durante la notte.

Broadcom ha dichiarato di aspettarsi 10 miliardi di dollari di ricavi dai chip legati all'intelligenza artificiale quest'anno, ma le sue azioni sono scese dopo che le previsioni per l'intero anno della società tecnologica non hanno impressionato gli investitori. La rivale più piccola Marvell Technology ha previsto entrate inferiori alle aspettative del mercato, facendo scendere le sue azioni di oltre il 6% nelle contrattazioni prolungate.

Ci sono state notizie migliori per la New York Community Bank, in difficoltà, le cui azioni sono salite dopo aver dichiarato che sta riscontrando l'interesse di offerenti non bancari per alcuni dei suoi prestiti e che il mese prossimo presenterà un nuovo piano aziendale.

In Europa, giovedì Novo Nordisk ha superato Tesla nella valutazione di mercato dopo che il produttore del popolare farmaco per la perdita di peso Wegovy ha annunciato i primi dati positivi della sperimentazione di un nuovo farmaco molto atteso contro l'obesità.

I punti chiave dell'agenda che potrebbero fornire una direzione ai mercati statunitensi nel corso della giornata di venerdì: * Rapporto sull'occupazione negli Stati Uniti a febbraio, rapporto sull'occupazione in Canada a febbraio * Presidente della Federal Reserve di New York John Williams