MGM Resorts International (NYSE:MGM) ha raggiunto un accordo per l'acquisizione di NP1 Hong Kong Limited, NP1 Pegasus LLC e Nevada Property 1 LLC per 1,6 miliardi di dollari il 26 settembre 2021. In base ai termini dell'accordo, MGM Resorts International acquisisce le attività di The Cosmopolitan pagando 1,625 miliardi di dollari di corrispettivo in contanti e con il pagamento di un affitto annuale iniziale di 200 milioni di dollari, con un'escalation annuale del 2% per i primi 15 anni e del maggiore tra il 2% e l'aumento dell'IPC (con un tetto del 3%) in seguito. In una transazione correlata, la partnership tra Stonepeak Partners, Cherng Family Trust e Blackstone Real Estate Income Trust, Inc. ("BREIT") acquisirà i beni immobiliari di The Cosmopolitan per 4,025 miliardi di dollari. Dopo la chiusura della transazione, MGM Resorts stipulerà un contratto di locazione della durata di 30 anni, con tre opzioni di rinnovo di 10 anni, con una partnership tra Stonepeak Partners, Cherng Family Trust e Blackstone Real Estate Income Trust, Inc. NP1 Hong Kong Limited, NP1 Pegasus LLC e Nevada Property 1 LLC diventeranno filiali interamente controllate da MGM. Nell'ambito dell'acquisizione, Blackstone ha anche raggiunto accordi con i sindacati della proprietà e ha assicurato circa 3.000 posti di lavoro stabili per i professionisti che continueranno a servire gli ospiti dell'hotel. BREP ha condotto un processo approfondito, durante il quale ha preso in considerazione un'ampia gamma di opzioni potenziali per The Cosmopolitan e ha stabilito che la separazione delle operazioni dell'asset dall'immobile sottostante avrebbe portato a un risultato ottimale.

Il Contratto di acquisto prevede una commissione di risoluzione inversa di 500 milioni di dollari, che dovrà essere pagata da MGM nel caso in cui le parti non siano in grado di ottenere l'approvazione dell'antitrust o della normativa sul gioco d'azzardo. Il prezzo di acquisto rappresenta un multiplo di circa otto volte l'EBITDA rettificato, comprensivo delle sinergie operative previste e delle opportunità di crescita dei ricavi identificate. La transazione è soggetta alle approvazioni normative e ad altre condizioni di chiusura abituali, nonché ad aggiustamenti del capitale circolante. La transazione dovrebbe concludersi nella prima metà del 2022. Deutsche Bank Securities Inc. e PJT Partners hanno svolto il ruolo di consulenti finanziari e Gregory J. Ressa, Erik G. Quarfordt e Anthony D. King di Simpson Thacher & Bartlett LLP hanno svolto il ruolo di consulenti legali di Nevada Property 1 LLC. Annemargaret Connolly, Brianne L. Kucerik, Charan J. Sandhu, David F. Levy, Joe Pari, John Patrick Barry, Kevin J. Sullivan, Michael J. Aiello, Nellie P. Camerik, Nicholas J. Pappas, Paul J. Wessel, Sachin Kohli, Shawn Brett Cooley, Steven A. Newborn, Vadim M. Brusser, Jannelle Seales e W. Michael Bond di Weil, Gotshal & Manges LLP hanno agito come consulenti legali di MGM Resorts International. Andrew T. Kirsh e Peter R. Fischer di Sklar Kirsh LLP sono stati consulenti legali di Cherng Family Trust e Kevin Yee di The Waban Group.

MGM Resorts International (NYSE:MGM) ha completato l'acquisizione di NP1 Hong Kong Limited, NP1 Pegasus LLC e Nevada Property 1 LLC il 17 maggio 2022.