Srivaru Motors Private Limited ha sottoscritto una lettera di intenti per l'acquisizione di Mobiv Acquisition Corp (NasdaqGM:MOBV) da Mobiv Pte. Ltd., Space Summit Capital e altri per circa 420 milioni di dollari in una transazione di fusione inversa il 26 gennaio 2023. Srivaru Motors Private Limited ha stipulato un accordo di fusione definitivo per acquisire Mobiv Acquisition Corp (NasdaqGM:MOBV) in una transazione di fusione inversa il 13 marzo 2023. Il corrispettivo totale implicito per gli azionisti di SRIVARU sarà di circa 409 milioni di dollari, ipotizzando 10 dollari per azione. L'earn-out basato sui ricavi delle vendite di veicoli per gli azionisti di SRIVARU è di 25 milioni di azioni. L'earnout per le vendite di veicoli si basa sul raggiungimento da parte di SRIVARU di ricavi di vendita di veicoli e di altri prodotti, come approvato dal Consiglio di Amministrazione di SRIVARU, pari a 39 milioni di dollari per l'anno fiscale che si concluderà il 31 marzo 2024, 117 milioni di dollari per l'anno fiscale che si concluderà il 31 marzo 2025 e 553 milioni di dollari per l'anno fiscale che si concluderà il 31 marzo 2026. Il Consiglio di Amministrazione di SRIVARU avrà la discrezione di rilasciare le Azioni di Earnout agli azionisti di SRIVARU anche nel caso in cui non vengano raggiunti i trigger applicabili per il Ricavo delle Vendite dei Veicoli, se il Ricavo delle Vendite dei Veicoli supera almeno il 50% di tali trigger. Mobiv si combinerà con SRIVARU Holding Ltd. per creare una nuova società quotata in borsa. Dopo l'acquisizione, SRIVARU deterrà il 54,5% della società combinata. La società combinata sarà denominata SRIVARU Holding Ltd. e sarà guidata dall'attuale team di gestione di SRIVARU.

La transazione è soggetta all'approvazione degli azionisti di Mobiv, alle approvazioni normative, all'entrata in vigore della Dichiarazione di Registrazione/Proxy Statement in conformità con le disposizioni del Securities Act, agli azionisti di SVH, a Mobiv, che dovrà avere almeno 5.000.001 dollari di patrimonio netto tangibile, all'approvazione della domanda di quotazione iniziale di SVH presso il Nasdaq in relazione alle transazioni, all'ottenimento dei consensi da parte di Mobiv e SVH da parte di alcuni terzi, all'esecuzione e alla consegna di ogni documento accessorio da parte delle parti, all'accordo di lock-up e ad altre condizioni di chiusura abituali. La transazione è stata approvata all'unanimità dai consigli di amministrazione di SRIVARU e Mobiv. La chiusura della transazione è prevista per la prima metà del 2023. A partire dal 5 giugno 2023, Mobiv Acquisition ha esteso il tempo a disposizione per consumare la transazione dall'8 giugno 2023 all'8 luglio 2023. Al 3 agosto 2023, si prevede che la Business Combination si concluderà nel mese di agosto 2023 circa. Il 7 agosto 2023, Mobiv Acquisition ha annunciato l'estensione del tempo a disposizione della Società per consumare una prima combinazione aziendale dall'8 agosto 2023 all'8 settembre 2023. L'estensione è la quarta di un massimo di nove estensioni di un mese consentite dai documenti amministrativi della Società. Al 5 settembre 2023, Mobiv ha esteso la data della combinazione aziendale dall'8 settembre 2023 all'8 ottobre 2023. Si prevede che la transazione genererà un ricavo lordo di circa 104 milioni di dollari in contanti, nell'ipotesi che non vi siano rimborsi da parte degli azionisti pubblici di Mobiv, che saranno utilizzati per finanziare le operazioni e la crescita. Al 27 settembre 2023, 5.530.395 titolari di Azioni Comuni di Classe A di Mobiv hanno esercitato il diritto di riscattare le loro azioni, con rimborsi pari a circa il 97,5% del totale delle Azioni Comuni di Classe A in circolazione. Al 28 settembre 2023, gli azionisti di Mobiv hanno votato per approvare la transazione. La chiusura della transazione è prevista per la settimana del 2 ottobre 2023. Il 5 ottobre 2023, Mobiv Acquisition Corp ha notificato a Continental Stock Transfer & Trust Company, l'amministratore fiduciario del conto fiduciario della Società (il ? Conto Fiduciario ?), che avrebbe esteso il tempo a disposizione della Società per consumare la combinazione aziendale iniziale dall'8 ottobre 2023 all'8 novembre 2023. In base ai termini del Certificato di Incorporazione Modificato e Ristrutturato della Società, il 5 ottobre 2023, in relazione alla proroga, lo sponsor della Società, Mobiv Pte. Ltd., ha depositato un totale di 100.000,00 dollari sul Conto fiduciario, a nome della Società. Il 3 novembre 2023, Mobiv intende stipulare un Lock-Up Waiver, che entrerà in vigore il 7 novembre 2023, con il sottoscrittore dell'IPO di Mobiv, EF Hutton, divisione di Benchmark Investments, LLC, in base al quale EF Hutton accetterà di rinunciare a determinate restrizioni di lock-up applicabili a un massimo di 2.441.250 azioni ordinarie di Classe B e 543.300 azioni ordinarie di Classe A detenute da Mobiv Pte. Ltd., in relazione all'incentivazione di alcuni investitori ad acquistare azioni di Classe A di Mobiv attualmente soggette all'esercizio dei diritti di riscatto degli azionisti di Mobiv, con l'obiettivo di ritirare l'esercizio di tale riscatto. Come da compilazione dell'8 novembre 2023, Mobiv Acquisition Corp annuncia la proroga della scadenza per il completamento della combinazione aziendale dall'8 novembre 2023 all'8 dicembre 2023.

ACP Capital Markets LLC ha agito come consulente finanziario di SRIVARU e Rajiv Khanna di Norton Rose Fulbright US LLP ha agito come consulente legale di SRIVARU. SRI Solutions fornisce a SRIVARU la consulenza legale indiana. EF Hutton, una divisione di Benchmark Investments, LLC, è consulente per i mercati dei capitali di Mobiv e Mike Blankenship, Dean Hinderliter e Ivy Liu di Winston & Strawn LLP hanno agito come consulenti legali di Mobiv negli Stati Uniti. Rupinder Malik, Rajul Bohra e Kumarmanglam Vijay di JSA Advocates & Solicitors sono i consulenti legali indiani di Mobiv. Continental Stock Transfer & Trust Company ha agito come agente di trasferimento per Mobiv. Marshall & Stevens Incorporated ha fornito una fairness opinion a Mobiv Acquisition Corp. Andrew Barker e James Murrie di Walkers hanno agito come consulenti legali per SRIVARU.
Srivaru Motors Private Limited ha completato l'acquisizione di Mobiv Acquisition Corp (NasdaqGM:MOBV) da Mobiv Pte. Ltd., Space Summit Capital e altri in una transazione di fusione inversa l'8 dicembre 2023.