Enbridge Inc. ha annunciato di aver concluso un accordo definitivo con WhiteWater/I Squared Capital ("WhiteWater/I Squared") e MPLX LP per formare una joint-venture che svilupperà, costruirà, possiederà e gestirà i gasdotti e gli impianti di stoccaggio di gas naturale che collegheranno l'approvvigionamento di gas naturale del Bacino Permiano alla crescente domanda di GNL e della Costa del Golfo degli Stati Uniti ("USGC"). La joint venture sarà di proprietà di WhiteWater/I Squared (50,6%), MPLX (30,4%) ed Enbridge (19,0%) e comprenderà le seguenti attività: partecipazione al 100% nel gasdotto Whistler, un gasdotto intrastatale di circa 450 miglia, da 42 pollici, che trasporta il gas naturale da un'interconnessione con il Waha Header nel Bacino Permiano ad Agua Dulce, TX, vicino al punto di partenza del gasdotto Rio Bravo proposto. Partecipazione al 100% nel progetto del gasdotto Rio Bravo, circa 137 miglia di nuovi gasdotti da 42 e 48 pollici che trasportano il gas naturale dall'area di approvvigionamento di Agua Dulce al progetto Rio Grande LNG di NextDecade a Brownsville, Texas.

Partecipazione del 70% nel gasdotto ADCC, un gasdotto intrastatale proposto di circa 40 miglia e 42 pollici, progettato per trasportare 1,7 Bcf/d di gas naturale dal capolinea del gasdotto Whistler ad Agua Dulce, TX, all'impianto di esportazione di Corpus Christi LNG di Cheniere (il gasdotto dovrebbe entrare in servizio nel terzo trimestre del 2024 ed è espandibile fino a 2,5 Bcf/d). Partecipazione al 50% in Waha Gas Storage, un impianto di stoccaggio di gas in caverna da circa 2,0 Bcf, con strutture aggiuntive sul lato superiore in grado di effettuare iniezioni e prelievi. Circa il 98% della capacità è contrattualizzato con contratti a lungo termine, take or pay, con una durata media del contratto superiore a 10 anni.

Circa il 90% delle controparti sono investment grade e comprendono operatori leader nel Bacino Permiano. Alla chiusura della transazione, Enbridge apporterà alla joint venture il suo progetto di oleodotto Rio Bravo, interamente di proprietà, e circa 350 milioni di dollari in contanti, e finanzierà i primi circa 150 milioni di dollari del capex successivo alla chiusura per completare il progetto di oleodotto Rio Bravo. Enbridge riceverà una partecipazione azionaria del 19% nella joint venture e manterrà un interesse economico del 25% nel progetto di gasdotto Rio Bravo (soggetto a determinati diritti di riscatto dei partner della joint venture).

Si prevede che questa transazione sbloccherà le future opportunità di crescita di Enbridge per collegare la produzione sostenibile di gas naturale ai mercati di esportazione, come parte della sua strategia USGC. La chiusura è prevista per il secondo trimestre del 2024, a condizione che vengano ricevute le necessarie approvazioni normative e che vengano soddisfatte altre condizioni di chiusura abituali. Vinson & Elkins ha assistito Enbridge Inc. nella stipula di un accordo definitivo con WhiteWater/I Squared Capital e MPLX LP per la formazione di una joint-venture che svilupperà, costruirà, possiederà e gestirà i gasdotti e gli impianti di stoccaggio di gas naturale che collegheranno l'offerta di gas naturale del Bacino Permiano alla crescente domanda di LNG e della Costa del Golfo degli Stati Uniti.